Na segunda-feira, a Needham reiterou a classificação de Compra para a Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), mantendo o preço-alvo de 950,00$. A firma abordou preocupações levantadas por um relatório da Edgewater Research sugerindo que a Monolithic Power Systems poderia estar enfrentando problemas técnicos com suas soluções de gerenciamento de energia para processadores de alta potência. O relatório indicou que a empresa poderia ser substituída pelas concorrentes Renesas e Infineon em certos modelos de GPU.
A administração da Monolithic Power Systems contestou essas alegações, afirmando que não tem conhecimento de problemas técnicos que impediriam suas soluções de serem usadas em sistemas Blackwell. A empresa também enfatizou que seus controladores multifase e reguladores de tensão poderiam ser usados de forma intercambiável entre os sistemas Hopper e Blackwell, descartando preocupações sobre a compatibilidade e desempenho de seus produtos.
Apesar da garantia da administração da Monolithic Power Systems, a Needham reconheceu que a participação de mercado da empresa na NVIDIA poderia potencialmente cair abaixo da marca de 70% anteriormente prevista nos próximos um a dois anos. No entanto, a Needham acredita que a atual avaliação de mercado da Monolithic Power Systems já considerou uma perda significativa de participação de mercado no projeto Blackwell.
A firma sugere que se a administração da Monolithic Power Systems puder fornecer mais clareza sobre sua posição de participação de mercado com o Blackwell, isso poderia levar a um aumento no valor das ações da empresa. A posição da Needham permanece positiva, refletindo confiança no posicionamento de mercado da Monolithic Power Systems e no potencial de recuperação do preço das ações.
Em outras notícias recentes, a Monolithic Power Systems reportou lucros recordes no terceiro trimestre de 620,1 milhões $, um aumento de 30% em relação ao ano anterior, impulsionado predominantemente por ganhos nos segmentos automotivo, de comunicação e de armazenamento e computação. Apesar das preocupações sobre possíveis perdas de participação de mercado para as concorrentes Renesas e Infineon, o Deutsche Bank manteve sua classificação de Compra e o preço-alvo de 900,00$ para as ações da empresa.
TD Cowen, Needham e Rosenblatt Securities também ajustaram suas posições sobre a Monolithic Power. A TD Cowen reduziu seu preço-alvo para 975$, mantendo a classificação de 'Compra', e a Needham também reduziu seu preço-alvo para 950$, mantendo a classificação de 'Compra'. A Rosenblatt rebaixou as ações de 'Compra' para 'Neutro', mantendo um preço-alvo de 880$.
Desenvolvimentos recentes sugerem que, apesar da potencial concorrência da Renesas, espera-se que a Monolithic Power Systems veja um crescimento percentual de alto dígito único ano a ano na receita da NVIDIA no ano calendário de 2025. Esta projeção leva em conta o crescimento de conteúdo, o crescimento de unidades e uma perda estimada de 30% de participação de mercado para a Renesas.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Needham sobre a Monolithic Power Systems (MPWR), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Apesar das preocupações recentes, os dados financeiros da MPWR mostram força em várias áreas. O crescimento da receita da empresa de 30,59% no trimestre mais recente demonstra uma demanda robusta por seus produtos. Além disso, a MPWR ostenta uma saudável margem de lucro bruto de 55,29% nos últimos doze meses, indicando operações eficientes e poder de precificação.
As Dicas do InvestingPro destacam que a MPWR aumentou seu dividendo por 6 anos consecutivos e mantém mais caixa do que dívida em seu balanço. Esses fatores sugerem estabilidade financeira e um compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode ser tranquilizador para os investidores diante das recentes preocupações do mercado.
No entanto, vale notar que a MPWR está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 70,84. Esta avaliação pode já refletir altas expectativas de crescimento, alinhando-se com a observação da Needham de que potenciais perdas de participação de mercado podem já estar precificadas.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais sobre a MPWR, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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