Na quarta-feira, o Telsey Advisory Group aumentou seu preço-alvo para as ações da On Holding AG (NYSE: ONON), uma empresa de artigos esportivos, elevando-o de 53,00 para 62,00 dólares, mantendo a classificação de Outperform.
"A conscientização global da marca On deu um passo à frente no terceiro trimestre de 2024, impulsionada pelo marketing e novos produtos, permitindo que a On superasse as expectativas de vendas para o trimestre, tivesse um forte início no quarto trimestre de 2024 e aumentasse sua previsão de vendas para 2024", disseram os analistas da Telsey em uma nota.
A On Holding AG não apenas relatou um forte início do quarto trimestre de 2024, mas também elevou sua previsão de vendas para o ano. A penetração das vendas diretas ao consumidor (DTC) da empresa viu um aumento de 450 pontos base, contribuindo para resultados de margem bruta e EBITDA melhores do que o esperado para o trimestre. Consequentemente, a On também atualizou sua orientação para o ano inteiro. Esse desempenho é visto como um testemunho da execução bem-sucedida da On durante o terceiro trimestre, já que a empresa foi capaz de atender à demanda e aliviar as pressões da cadeia de suprimentos de forma eficaz.
Os resultados do terceiro trimestre da empresa mostraram uma margem bruta de 60,6% e uma margem EBITDA de 18,9%, números que não apenas excederam as expectativas do trimestre, mas também superaram as metas de lucro da On estabelecidas para 2026. As metas eram uma margem bruta de "pelo menos 60%" e uma margem EBITDA de 18%. Esses resultados reforçaram a confiança no potencial da On de atingir seus objetivos de lucratividade a longo prazo.
Olhando para 2025, a On Holding AG está pronta para continuar seu impulso de marca através de várias iniciativas estratégicas. Estas incluem o lançamento de novos produtos como o Cloudsurfer 2 na categoria de corrida e o Cloud 6 e Cloudzone no estilo de vida, a abertura de 20-25 novas lojas, a expansão de pontos de venda por atacado em 5%-6%, o aumento da penetração de vestuário e a continuação de campanhas de marketing agressivas.
O preço-alvo revisado de 62 dólares é baseado na aplicação de um múltiplo de valor da empresa sobre vendas de aproximadamente 4,75 vezes à estimativa de receita da Telsey para 2026 de 3,6 bilhões de francos suíços para a On Holding AG. Isso reflete o otimismo da empresa sobre o desempenho futuro e as perspectivas de crescimento da companhia.
Em outras notícias recentes, a BTIG elevou a classificação das ações da On Holding AG de Neutro para Compra, refletindo a confiança no impulso atual da empresa e no potencial de ganhos futuros. A firma prevê que a On Holding continuará a ver crescimento, especialmente à medida que se beneficia de uma mudança para mais vendas DTC. A Goldman Sachs também revisou suas estimativas de crescimento de vendas em moeda constante para 2024 e 2025 para 31,9% e 25,4%, respectivamente, à luz desses resultados.
A Truist Securities elevou seu preço-alvo para a On Holding AG para 61,00 dólares, citando forte demanda e aceleração do crescimento.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da On Holding AG alinham-se bem com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O impressionante crescimento de receita de 32,32% da empresa no terceiro trimestre de 2024 corrobora o forte desempenho trimestral mencionado no artigo. Além disso, a margem de lucro bruto da On de 60,18% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 corresponde de perto aos 60,6% relatados para o terceiro trimestre, sublinhando a consistente lucratividade da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a On Holding AG "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e tem "ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo", o que sugere uma forte posição financeira para apoiar seus planos de expansão e iniciativas de marketing. A dica indicando que "os analistas antecipam crescimento das vendas no ano corrente" alinha-se com a orientação de vendas elevada da On para o ano.
Vale notar que o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para a On Holding AG, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos dado o desempenho recente da On e a perspectiva otimista apresentada pelos analistas.
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