BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na quarta-feira, o TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre a P3 Health Partners Inc (NASDAQ:PIII), reduzindo o preço-alvo de US$ 12,50 para US$ 8,00, enquanto manteve a recomendação de "Manter" para as ações da empresa. O papel, atualmente negociado a US$ 7,26, está próximo de sua mínima de 52 semanas de US$ 7,00, tendo caído mais de 73% no último ano. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo. A revisão segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da P3 Health, que revelaram um prejuízo ajustado de EBITDA de US$ 22 milhões. Este valor ficou abaixo tanto da estimativa do TD Cowen quanto do consenso do mercado, que havia previsto uma perda de US$ 20 milhões. Dados da InvestingPro mostram os desafios financeiros mais amplos da empresa, com uma perda de EBITDA nos últimos doze meses de US$ 227,49 milhões e margens de lucro bruto preocupantes de -4,32%.
A empresa encerrou o 1º tri de 2025 com aproximadamente US$ 40 milhões em caixa. Apesar disso, analistas do TD Cowen projetam que a P3 Health precisará de capital adicional tanto em 2025 quanto em 2026 para sustentar suas operações. Esta preocupação é respaldada por dados da InvestingPro que mostram um índice de liquidez corrente de 0,38, indicando que as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos. Descubra mais insights e 8 ProTips adicionais sobre a PIII com uma assinatura InvestingPro. Em resposta ao desempenho financeiro da empresa, a firma fez pequenas modificações em suas estimativas de EBITDA, revisando a previsão para 2025 de uma perda de US$ 63 milhões para uma perda de US$ 64 milhões, e a projeção para 2026 de uma perda de US$ 22 milhões para uma perda de US$ 23 milhões.
O ajuste do preço-alvo também leva em consideração o impacto do recente grupamento de ações de 1 para 50 realizado pela P3 Health. O TD Cowen aplicou um múltiplo de avaliação de 0,15 vezes a receita esperada para 2026 para chegar ao novo preço-alvo. Com uma capitalização de mercado atual de apenas US$ 52,14 milhões, a empresa é negociada a múltiplos de receita relativamente baixos, como destacado no relatório de análise abrangente da InvestingPro.
O analista do TD Cowen comentou sobre o ajuste, afirmando: "Estamos atualizando nossas estimativas para refletir os resultados do 1º tri de 2025, incluindo EBITDA Ajustado de (US$ 22 milhões), abaixo da nossa estimativa (US$ 20 milhões) e do consenso de (US$ 20 milhões) a (US$ 15 milhões). Estamos reduzindo ligeiramente nossa estimativa de EBITDA para 2025 de (US$ 63 milhões) para (US$ 64 milhões) e nossa estimativa para 2026 de (US$ 22 milhões) para (US$ 23 milhões). A PIII encerrou o 1º tri de 2025 com aproximadamente US$ 40 milhões em caixa, e continuamos a estimar que a empresa precisará levantar capital adicional em 2025 e 2026. Estamos ajustando cosmeticamente nosso preço-alvo de 25 centavos para US$ 8,00 para refletir o recente grupamento de ações de 1 para 50 e um múltiplo de 0,15x da relação EV/Receita de 2026."
Em outras notícias recentes, a P3 Health Partners divulgou seus resultados financeiros do 1º tri de 2025, que revelaram um desempenho misto. A empresa registrou uma receita total de US$ 373 milhões, ficando aquém da previsão de US$ 358,76 milhões. Isso representa uma queda de 4% em relação ao ano anterior. Apesar de não atingir as expectativas de receita, a P3 Health Partners alcançou uma redução significativa nas despesas operacionais, diminuindo-as em 18% sequencialmente. A empresa também observou um aumento de 8% no financiamento por membro, o que sugere maior eficiência na gestão de sua base de membros.
Adicionalmente, a P3 Health Partners experimentou uma queda de 8% na média de membros, o que contribuiu para a queda na receita. A empresa relatou uma perda ajustada de EBITDA de US$ 22 milhões para o trimestre. Apesar desses desafios, a P3 Health Partners reafirmou sua orientação para o ano inteiro de 2025, esperando uma melhoria de US$ 130 milhões no EBITDA e uma contribuição de US$ 8 milhões no EBITDA do ACO Reach. A empresa enfatizou seu foco em aprimorar parcerias de cuidados baseados em valor e eficiências operacionais.
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