Na quarta-feira, a Truist Securities revisou sua posição sobre a Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY), rebaixando as ações de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo de 26 para 19 dólares.
O ajuste segue o desempenho da Progyny no terceiro trimestre, que não atendeu às expectativas, marcando um desvio dos fortes trimestres observados em 2023.
Espera-se que a receita e o EBITDA ajustado da empresa para 2024 cresçam aproximadamente 5% e 3%, respectivamente, ficando aquém das projeções iniciais em métricas-chave.
O rebaixamento foi influenciado pelo último relatório de lucros da Progyny e pela tendência de declínio no consumo, observada pela primeira vez no segundo trimestre. O terceiro trimestre reforçou essas preocupações, com a empresa reportando um resultado "abaixo das expectativas e com revisão de projeções para baixo", indicando que o desempenho real ficou abaixo da orientação e que as projeções futuras também foram revisadas para baixo.
A Truist Securities expressou preocupação com a falta de clareza no modelo de negócios da Progyny e a ausência de uma explicação satisfatória da administração sobre o desempenho abaixo do esperado. A recente perda de um grande contrato com a Amazon, que deveria impactar a trajetória de crescimento da empresa em 2025, contribuiu para a decisão da firma de reduzir a classificação e o preço-alvo das ações. A Truist agora prevê um crescimento de apenas 3% na receita ano a ano e um EBITDA estável para a Progyny em 2025.
As adições líquidas de membros da empresa para a temporada de vendas de 2025 estavam alinhadas com as expectativas gerais dos investidores. No entanto, a piora nas tendências de consumo e a queda na receita levantaram preocupações sobre se as tendências subjacentes se deterioraram além de uma simples "volta à normalização".
O desempenho da Progyny contrasta fortemente com o ano anterior, quando a empresa havia entregado trimestres consistentes de "superação e elevação" das expectativas. A mudança no desempenho em 2024 levou a uma reavaliação das perspectivas de crescimento e saúde financeira da empresa pela Truist Securities.
Em outras notícias recentes, a Progyny, uma provedora de benefícios de fertilidade e formação familiar, experimentou mudanças significativas em suas perspectivas financeiras devido ao término de um contrato com um cliente importante. A empresa reportou uma receita recorde no segundo trimestre de 2024 de 304,1 milhões de dólares, marcando um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
Apesar disso, a Progyny enfrenta um cenário competitivo desafiador, conforme observado pela KeyBanc Capital Markets, que manteve uma classificação de Peso Setorial para a empresa.
Firmas de análise como Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies e JPMorgan revisaram seus preços-alvo para a Progyny, enquanto BTIG e JMP Securities expressaram preocupações sobre crescimento e competição. Em meio a esses desenvolvimentos, a Progyny planeja lançar novos produtos em 2025, indicando um compromisso contínuo com a expansão, apesar dos recentes contratempos.
Insights do InvestingPro
Apesar do recente rebaixamento pela Truist Securities, os dados do InvestingPro oferecem uma perspectiva matizada sobre a posição financeira da Progyny. A capitalização de mercado da empresa está em 1,55 bilhões de dólares, com um índice P/L de 26,29, sugerindo que os investidores ainda estão precificando algumas expectativas de crescimento. Notavelmente, a receita da Progyny nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 1,13 bilhões de dólares, com um sólido crescimento de receita de 18,33% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam alguns aspectos positivos que contrastam com o recente rebaixamento. Por exemplo, uma dica indica que a Progyny "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que poderia proporcionar flexibilidade financeira durante este período de crescimento mais lento. Outra dica sugere que a empresa tem um "alto rendimento para os acionistas", potencialmente oferecendo valor aos investidores apesar dos recentes desafios no desempenho das ações.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Progyny, que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa. Essas dicas adicionais podem ser particularmente valiosas dada a incerteza atual em torno da trajetória de crescimento e do modelo de negócios da Progyny.
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