Na quarta-feira, o UBS reiterou sua classificação Neutra para as ações da Qualcomm (NASDAQ:QCOM) com um preço-alvo estável de 190,00$. A análise da firma destaca o foco da Qualcomm em expandir seu alcance de mercado além de seu negócio tradicional de dispositivos móveis, particularmente para o setor automotivo, que eles veem como a área mais promissora para a empresa.
Apesar de reconhecer o potencial nesses mercados adjacentes, o UBS apontou que a Qualcomm está passando por uma transição que durará toda a década, com o crescimento esperado sendo amortecido por desafios no segmento de dispositivos móveis.
A gestão da Qualcomm apresentou uma série de oportunidades durante o Dia do Analista da empresa, especialmente nos setores automotivo, de realidade aumentada/virtual, PC e industrial.
No entanto, o UBS observou que mesmo se o negócio de licenciamento da Qualcomm permanecer estável e o risco de a Apple descontinuar seus pagamentos de licença for desconsiderado, a receita projetada aumentaria apenas para 50 bilhões$ anuais até o final da década.
Esse número é apenas ligeiramente superior ao consenso atual de Wall Street para o ano de 2026, que é de aproximadamente 46 bilhões$, com o UBS estimando uma cifra menor de cerca de 42 bilhões$.
O UBS também comentou sobre o entusiasmo anterior dos investidores quando as ações da Qualcomm ultrapassaram 210$, atribuindo isso a uma perspectiva mais otimista para a receita do mercado de PCs da empresa do que o que o modelo de longo prazo da Qualcomm agora sugere, que é cerca de 10% de participação de mercado.
Em conclusão, embora o UBS veja potencial na diversificação da Qualcomm, particularmente no setor automotivo, eles acreditam que as perspectivas de crescimento não são suficientes para gerar entusiasmo devido aos ventos contrários no mercado móvel e ao risco adicional associado ao licenciamento da Apple.
Em outras notícias recentes, a Qualcomm Incorporated anunciou uma estratégia para atingir um mercado total endereçável de aproximadamente 900 bilhões$ até 2030.
Os esforços de diversificação da empresa e o roteiro de tecnologia líder foram discutidos durante seu Dia do Investidor de 2024. A Qualcomm projeta mais de 50 bilhões de remessas cumulativas de dispositivos de borda conectados deste ano até 2030.
As novas metas financeiras da empresa para seu negócio QCT visam receitas combinadas de 22 bilhões$ até o ano fiscal de 2029, com crescimento significativo esperado nos setores automotivo, Internet das Coisas (IoT), PC, industrial e realidade estendida (XR).
Em atualizações financeiras recentes, a Qualcomm relatou resultados fortes para o quarto trimestre e ano fiscal de 2024, com receitas não-GAAP de 10,2 bilhões$ e lucro por ação (EPS) de 2,69$. O segmento de chipsets contribuiu com 8,7 bilhões$ em receitas, enquanto o segmento de licenciamento trouxe 1,5 bilhão$. Receitas recordes de 899 milhões$ foram relatadas no mercado automotivo, indicando um aumento substancial ano a ano.
Recentemente, a Loop Capital iniciou a cobertura da Qualcomm, atribuindo uma classificação de Manter e estabelecendo um preço-alvo de 180$. A firma destacou a necessidade de a Qualcomm diversificar suas fontes de receita, particularmente à luz de desafios como um mercado de smartphones em maturação. Apesar desses desafios, a diversificação da Qualcomm para o setor automotivo e outros mercados a posicionou para um crescimento contínuo.
No entanto, a empresa antecipa uma redução de participação até 2026 devido a um grande cliente potencialmente se movendo internamente. Estes são desenvolvimentos recentes da Qualcomm.
Insights do InvestingPro
A mudança estratégica da Qualcomm em direção à diversificação, como destacado na análise do UBS, é refletida nos dados recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 8,77% nos últimos doze meses, juntamente com um forte crescimento trimestral da receita de 18,69% no quarto trimestre de 2024, sugere que os esforços da Qualcomm para expandir além dos dispositivos móveis estão ganhando força.
Uma dica do InvestingPro indica que a Qualcomm está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice P/L atual de 18,11. Esta métrica alinha-se com a postura cautelosa do UBS, potencialmente refletindo o ceticismo do mercado sobre o período de transição da empresa. No entanto, outra dica do InvestingPro observa que a Qualcomm "aumentou seu dividendo por 22 anos consecutivos", demonstrando estabilidade financeira em meio à sua mudança estratégica.
O forte crescimento do EBITDA da empresa de 14,34% e uma margem de lucro operacional saudável de 26,32% apoiam ainda mais a capacidade da Qualcomm de investir em novos mercados como o automotivo e AR/VR. Esses números fornecem contexto para a avaliação do UBS sobre as projeções de receita de longo prazo da Qualcomm e seu potencial em mercados adjacentes.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Qualcomm durante este período de transição.
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