Na sexta-feira, o UBS iniciou a cobertura das ações da Roku Inc. (NASDAQ:ROKU) com uma postura neutra, estabelecendo um preço-alvo de 73,00$. A firma reconhece a forte posição da Roku como um player-chave no ecossistema de streaming, devido à significativa participação de mercado de seu sistema operacional em vários mercados avançados.
O UBS destaca que a capacidade da Roku de atrair gastos publicitários, que estão migrando da televisão tradicional, é um fator positivo para a empresa.
A firma também enfatiza o sólido crescimento de audiência no The Roku Channel e os potenciais benefícios das relações com Plataformas do Lado da Demanda (DSP). Além disso, espera-se que novas iniciativas destinadas a melhorar a monetização da tela inicial impulsionem as tendências de publicidade em 2025.
Apesar desses aspectos positivos, o UBS mantém uma perspectiva cautelosa, citando riscos competitivos no mercado de sistemas operacionais de TV e os esforços contínuos de racionalização na indústria de streaming.
De acordo com o UBS, embora a Roku esteja bem posicionada para capturar oportunidades de mercado, o atual equilíbrio entre risco e recompensa não justifica uma classificação mais otimista.
A firma projeta que o crescimento da receita da plataforma da Roku será sólido, mas moderado, com estimativas de 12% em 2025 e 11% em 2026, em comparação com as estimativas de consenso de 12% para ambos os anos e 15% em 2024.
Adicionalmente, o UBS prevê que a Roku alcançará uma margem EBITDA de 9% até 2026, ligeiramente superior à expectativa do mercado de 8%. Esta projeção baseia-se na suposição de uma melhoria na alavancagem operacional ao nível das despesas.
Insights do InvestingPro
O panorama financeiro da Roku, revelado pelos dados do InvestingPro, oferece contexto adicional à postura neutra do UBS. O crescimento da receita da empresa de 15,71% nos últimos doze meses está alinhado com a projeção do UBS de crescimento sólido, mas moderado. Isso é ainda corroborado por um crescimento trimestral da receita de 16,47% no terceiro trimestre de 2024, indicando a capacidade contínua da Roku de expandir sua presença no mercado.
As dicas do InvestingPro destacam que a Roku possui mais caixa do que dívidas em seu balanço e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores contribuem para a estabilidade financeira da empresa, o que pode ser crucial à medida que ela navega pelo competitivo cenário de streaming e busca iniciativas de crescimento mencionadas no relatório do UBS.
No entanto, os dados do InvestingPro também revelam que a Roku não é atualmente lucrativa, com um resultado operacional negativo de 210,48 milhões$ nos últimos doze meses. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro indicando que os analistas não preveem que a empresa seja lucrativa este ano. Esse desafio de rentabilidade ressalta a perspectiva cautelosa do UBS e seu foco no caminho da Roku para uma melhor alavancagem operacional.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Roku, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das dinâmicas de mercado.
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