Na quarta-feira, o analista Kevin Krishnaratne, do Scotiabank, atualizou o preço-alvo da Shopify (NYSE:SHOP), aumentando-o de 80 para 115 dólares, mantendo a classificação Sector Perform para a ação. Este ajuste ocorre após a Shopify ter reportado um forte desempenho no terceiro trimestre, destacando particularmente uma aceleração no crescimento do Volume Bruto de Mercadorias (GMV) em comparação com o segundo trimestre, e um fluxo de caixa livre (FCF) que superou as expectativas em 16%.
A Shopify está agora a preparar-se para a época festiva, com expectativas de que o crescimento do GMV e das soluções para comerciantes se mantenha pelo menos em linha com as tendências do terceiro trimestre. Além disso, prevê-se que as margens de FCF melhorem ainda mais, potencialmente aumentando de 19,5% para cerca de 20,7%. Krishnaratne destacou a posição de liderança da Shopify no mercado, que lhe permitiu capturar uma maior parcela do setor de retalho globalmente em vários tipos de comerciantes, incluindo online, offline, pequenas e médias empresas e clientes de nível empresarial.
O valor da ação registou uma subida significativa, fechando com uma alta de aproximadamente 25% na quarta-feira. O preço atual da ação reflete cerca de 24,8 vezes o valor empresarial estimado para o lucro bruto (EV/GP) do ano civil de 2025. Apesar da classificação Sector Perform ser baseada unicamente na avaliação, o Scotiabank vê a Shopify como uma participação fundamental e reconhece o potencial para maior valorização. Este otimismo deve-se em parte às expectativas de fluxo de notícias positivas em torno da Black Friday Cyber Monday (BFCM), apoiadas por fontes do setor que sugerem uma base de consumidores resiliente.
O preço-alvo revisto de 115 dólares é agora baseado num múltiplo EV/GP do ano civil de 2025 de aproximadamente 26,0 vezes, acima do múltiplo anterior de 17,0 vezes. Este aumento reconhece a maior confiança do analista na capacidade da Shopify de manter um perfil operacional bem equilibrado no curto prazo, com uma margem de FCF de 15% a 20% e múltiplas vias para sustentar um crescimento de cerca de 20% no lucro bruto.
Em outras notícias recentes, a Shopify tem feito progressos notáveis no seu desempenho financeiro. O relatório de ganhos do terceiro trimestre da empresa mostrou um aumento de 26% na receita, superando as previsões dos analistas de um aumento de 23%. Este aumento deveu-se em grande parte a um robusto crescimento de 24% no Volume Bruto de Mercadorias (GMV), superando a previsão de 21% dos analistas.
Além destes ganhos financeiros, a Shopify também expandiu a sua base de comerciantes, com contribuições significativas das suas soluções Enterprise, sistemas de Ponto de Venda (POS) e da região da Europa, Médio Oriente e África (EMEA), onde o GMV registou um impressionante crescimento de 35%. A margem de Fluxo de Caixa Livre (FCF) da empresa também se destacou em 19,5%, superando notavelmente a estimativa de consenso de 16%.
Na sequência destes desenvolvimentos, a Oppenheimer manteve uma perspetiva positiva sobre a Shopify, elevando o preço-alvo das ações da empresa. O alvo revisto da firma reflete a confiança no crescimento contínuo da receita e na rentabilidade da Shopify. Olhando para o futuro, as projeções da Shopify para o quarto trimestre indicam uma aceleração do crescimento da receita para a faixa média a alta dos 20%, em parte devido a uma nova parceria com o PayPal.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Shopify e a perspetiva otimista do Scotiabank são ainda mais apoiados por dados em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 140,7 mil milhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de e-commerce. O crescimento da receita da Shopify permanece forte em 23,18% nos últimos doze meses, alinhando-se com as expectativas do analista de crescimento sustentado.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Shopify. Espera-se que a empresa seja lucrativa este ano, com uma previsão de crescimento do lucro líquido. Isso está alinhado com a visão positiva do Scotiabank sobre a capacidade da Shopify de manter um perfil operacional equilibrado. Além disso, os ativos líquidos da Shopify excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma base financeira sólida enquanto se prepara para a época festiva.
O desempenho recente da ação tem sido notável, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de 32,96% na última semana e 74,72% no último ano. Este aumento é consistente com o aumento de 25% mencionado no artigo após os resultados do terceiro trimestre. No entanto, os investidores devem notar que a ação está a ser negociada perto da sua máxima de 52 semanas e tem um RSI sugerindo que pode estar em território de sobrecompra.
Para os leitores interessados numa análise mais profunda, o InvestingPro oferece 22 dicas adicionais sobre a Shopify, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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