Na segunda-feira, a Jefferies elevou a classificação das ações da Tenaris S.A. (NYSE: TS) de Manter para Comprar, aumentando simultaneamente o preço-alvo para 47,00€ dos anteriores 35,00€.
O ajuste segue uma perspectiva positiva sobre o potencial de lucros da empresa, com foco particular no desempenho futuro no ano de 2025. Negociando perto de 37,77€, a Tenaris atualmente está bem acima de sua mínima de 52 semanas de 27,24€, com a análise do InvestingPro indicando que a ação está atualmente subvalorizada.
A previsão revisada da firma inclui um aumento de 7% no EBITDA estimado para o ano fiscal de 2025, agora fixado em 3,0 bilhões€. Esta atualização é baseada em suposições de preços mais altos nos EUA. Na orientação do terceiro trimestre, a Tenaris sugeriu um EBITDA aproximado de 700 milhões€ para o primeiro trimestre de 2025.
A Jefferies antecipa um aumento gradual nos lucros a cada trimestre ao longo do ano, impulsionado tanto pelos preços quanto pela recuperação do volume. O EBITDA atual da empresa é de 3,23 bilhões€, com dados do InvestingPro mostrando fortes pontuações de saúde financeira em métricas de lucratividade e fluxo de caixa.
A empresa de serviços financeiros modelou esse crescimento assumindo uma recuperação constante. A previsão sugere que a Tenaris experimentará um modesto crescimento ano a ano de 3% em volume, com a estimativa de volume para o ano fiscal de 2025 em 4 milhões de toneladas.
Esta nova perspectiva da Jefferies reflete uma confiança na capacidade da Tenaris de capitalizar as condições de mercado para melhorar seu desempenho financeiro. A atualização e o aumento do preço-alvo sugerem que a empresa está bem posicionada para os próximos anos, com expectativas de melhoria contínua em suas métricas operacionais e financeiras.
Em outras notícias recentes, a Tenaris reportou resultados mistos no terceiro trimestre, com uma diminuição nas vendas, mas um aumento no EBITDA. As vendas caíram 10% ano a ano para 2,9 bilhões€, enquanto o EBITDA aumentou 6% sequencialmente para 688 milhões€. Apesar da queda nas vendas, a margem EBITDA da empresa melhorou para 23,6%, e o fluxo de caixa livre permaneceu forte em 373 milhões€.
A empresa fez investimentos significativos na modernização de plantas e garantiu contratos para projetos offshore em múltiplas regiões. A Tenaris também anunciou um retorno aos acionistas de quase 2 bilhões€ através de dividendos e recompras de ações. A empresa espera uma atividade aumentada na América do Norte devido a reajustes de orçamento dos clientes e renovações de contratos, e antecipa um aumento percentual de baixo dois dígitos tanto no volume quanto na receita nesta região para o primeiro trimestre de 2025.
Em meio a esses desenvolvimentos, a Tenaris manteve um saldo de caixa robusto de 4 bilhões€, o que pode facilitar futuros retornos aos acionistas. A empresa também está focando em alavancar vantagens competitivas através de fusões e aquisições, em vez de diversificar. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes em torno da Tenaris.
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