Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Na sexta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre as ações da TPI Composites (NASDAQ:TPIC), fabricante de pás eólicas compostas, alterando sua classificação de Equalweight para Underweight. Este rebaixamento vem acompanhado de uma redução significativa no preço-alvo, agora fixado em 2,00$, uma diminuição em relação ao alvo anterior de 4,00$.
A decisão de rebaixar as ações da TPI Composites é motivada por alguns fatores-chave. A firma aponta para o aumento da concorrência de fabricantes chineses de pás no mercado europeu como uma preocupação primária. Além disso, o analista prevê um período prolongado de recuperação para o setor eólico onshore dos EUA, o que provavelmente afetará o desempenho da TPI Composites.
O preço-alvo revisado do Morgan Stanley de 2,00$ por ação é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Esta nova avaliação incorpora uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de 7% até 2035. Também assume uma margem EBITDA terminal de 10% e uma taxa de desconto de 16,4%. O múltiplo resultante de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) para o ano de 2026 fica em 7,6x, que permanece relativamente inalterado em relação ao modelo anterior da firma.
O rebaixamento e o novo preço-alvo refletem as expectativas revisadas do Morgan Stanley para as perspectivas financeiras da TPI Composites. A análise da firma sugere uma visão mais cautelosa do potencial futuro de ganhos da empresa à luz dos desafios identificados no mercado.
Investidores e observadores do mercado provavelmente monitorarão de perto a TPI Composites enquanto a empresa navega pelas pressões competitivas e dinâmicas do setor delineadas pelo Morgan Stanley. O desempenho das ações nos próximos períodos revelará o impacto desses fatores na saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Em outras notícias recentes, a TPI Composites reportou um leve aumento em suas vendas líquidas do terceiro trimestre de 2024, marcando um crescimento de 2,8% para 380,8 milhões$. O EBITDA Ajustado da empresa também viu um salto significativo, alcançando 8 milhões$ de 0,2 milhões$ no ano anterior. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a TPI Composites está passando por uma transição estratégica, com 10 linhas de produção mudando para pás de próxima geração e planos para reabrir sua fábrica em Iowa até meados de 2025.
Apesar de uma queda projetada de 40% nos volumes turcos para 2025 e uma perspectiva revisada de EBITDA ajustado para uma perda de cerca de 2% para 2024, a TPI Composites permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento de longo prazo no mercado dos EUA e suas operações de serviços. A empresa também anunciou a adição de um novo membro ao conselho, Jennifer Lowery, efetivo a partir de 13 de novembro de 2024.
Diante das condições mais amplas do mercado europeu impactando seus volumes turcos, a TPI Composites está explorando potencial expansão de capacidade em um local brownfield, com mais detalhes esperados no início de 2024. A empresa também reportou crescimento nas vendas de ferramentas para pás eólicas e relacionadas, impulsionado por preços médios de venda mais altos e flutuações cambiais favoráveis. Esses desenvolvimentos recentes destacam o compromisso da TPI Composites em navegar pelos desafios do setor enquanto aproveita oportunidades estratégicas de crescimento.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a TPI Composites (NASDAQ:TPIC), alinhando-se com o rebaixamento do Morgan Stanley. A capitalização de mercado da empresa está em modestos 113,2 milhões$, refletindo preocupações dos investidores. A receita da TPI nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2023 foi de 1,3 bilhão$, mas experimentou um declínio significativo de receita de 15,49% durante este período. Esta contração suporta a visão do Morgan Stanley sobre os desafios de crescimento da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a TPI Composites "opera com uma carga significativa de dívida" e está "queimando caixa rapidamente", o que poderia exacerbar as lutas financeiras da empresa em um mercado competitivo. Além disso, as ações "sofreram um grande golpe na última semana", com um declínio de 15,45%, indicando pessimismo imediato do mercado após o rebaixamento.
Esses insights, junto com 11 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro, fornecem uma visão abrangente da situação financeira atual e do desempenho de mercado da TPI Composites, oferecendo um contexto valioso para a análise do Morgan Stanley.
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