As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Investing.com - Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) desta semana.
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HSBC eleva NVIDIA para Compra e prevê receita de IA para o ano fiscal de 2027 muito acima do consenso
O HSBC na quarta-feira elevou a NVIDIA de Manter para Compra e aumentou seu preço-alvo para US$ 320 de US$ 200, afirmando que há "espaço para significativa alta nos lucros do ano fiscal de 2027 (AF27)" à medida que a demanda por chips de IA se expande além dos clientes de nuvem em hiperescala.
O banco agora espera que a receita de data center da NVIDIA para o AF27 alcance US$ 351 bilhões, 36% acima do consenso. "Elevamos a NVIDIA para Compra com base no aumento do mercado total endereçável (TAM) de GPU para o AF27 em relação às nossas expectativas anteriores", escreveram os analistas.
Eles acrescentaram que um potencial acordo comercial entre EUA e China poderia "permitir que a NVIDIA veja uma recuperação na demanda no mercado chinês".
O HSBC elevou sua estimativa de lucro por ação para o AF27 para US$ 8,75 versus uma previsão de consenso de US$ 6,48, observando que isso não inclui nenhuma receita de exportações para a China.
O banco também apontou para "um renovado impulso na alocação de wafers CoWoS" pela primeira vez desde o final de 2025, com a alocação para o AF27 aumentada para 700.000 wafers de 480.000, implicando um crescimento de 140% ano a ano.
"Nosso cenário otimista sugere potencialmente US$ 390 bilhões em receita de data center para o AF27, ou um LPA implícito de US$ 9,68 para o AF27", disse o HSBC. Também destacou que "acordos recentes de IA da NVIDIA implicam uma oportunidade potencial de receita de GPU de IA de US$ 251-400 bilhões apenas dos compromissos de 18,3GW da Stargate e OpenAI".
"Esperamos que o TAM de GPUs de IA continue aumentando além dos hiperescaladores, levando a um crescimento contínuo dos lucros", concluiu o HSBC.
Samsung preparada para crescimento estrutural de lucros devido à escassez de memória para IA: KB
A Samsung Electronics está preparada para uma tendência sustentada de alta nos lucros, já que a oferta de HBM e DRAM permanece restrita até 2027, disse a KB Securities, elevando seu preço-alvo em 18% para 130.000 won e nomeando a ação como sua principal escolha no setor de semicondutores da Coreia.
A corretora espera que o investimento em data centers de IA aumente cinco vezes até 2030, enquanto nova capacidade significativa de chips não entrará em operação até que a linha P5 de Pyeongtaek e o cluster de Yongin comecem a operar em 2028. Enquanto isso, a Samsung deve se beneficiar de preços robustos e margens em expansão ligadas à memória de próxima geração.
O analista Jeff Kim disse que a Samsung está "se beneficiando diretamente das crescentes necessidades de HBM da NVIDIA/OpenAI", acrescentando que "melhorias no rendimento de DRAM 1c permitem envios em larga escala de HBM4 a partir de 2026".
A KB elevou sua previsão de lucro operacional para 2026 em 20%, para 64 trilhões de won, o que marcaria o maior resultado em oito anos.
A Samsung reportou um lucro operacional preliminar do terceiro trimestre de 12,1 trilhões de won, superando o consenso em 19% e marcando seu resultado trimestral mais forte desde o terceiro trimestre de 2022.
A KB espera um lucro do quarto trimestre de 12,5 trilhões de won e prevê que os ganhos subam para 64,2 trilhões de won em 2026, devido a maiores margens de DRAM e melhor utilização de fundição.
A empresa espera que a escassez de chips legados se aprofunde à medida que a Samsung prioriza os investimentos de Pyeongtaek P4 em HBM4, fundição e NAND a partir de 2026. Prevê que a receita de HBM triplique nesse ano, impulsionando uma mudança "de recuperação para crescimento estrutural" à medida que o mercado atinge um ponto de inflexão.
Wolfe eleva classificação e preço-alvo da AMD com perspectiva de fortes lucros após acordo com OpenAI
A AMD foi elevada de Peer Perform para Outperform pela Wolfe Research, que estabeleceu um preço-alvo de US$ 300 e disse que a empresa agora está em um "caminho conservador para um poder de lucro de US$ 10+" até 2027.
A recomendação está ancorada no acordo plurianual da AMD com a OpenAI e na melhoria da visibilidade na demanda tradicional de servidores. A Wolfe assume US$ 15 bilhões em receita anual da OpenAI e um total de US$ 27 bilhões em vendas relacionadas à IA até 2027, apoiando uma previsão de LPA de US$ 10,36 para aquele ano.
O preço-alvo implica aproximadamente 29 vezes essa estimativa, ligeiramente acima do múltiplo médio de cinco anos da AMD.
A AMD atualmente negocia a cerca de 36,5 vezes sua estimativa de LPA para o ano calendário de 2026 (AC26) e cerca de 21 vezes para AC27, em comparação com sua média histórica futura de 28,1 vezes.
As previsões de receita de CPU para servidores foram elevadas depois que a administração disse que a demanda de IA agêntica está antecipando pedidos. A Wolfe agora projeta US$ 9,55 bilhões em receita de CPU para servidores em 2025 e US$ 11,4 bilhões para 2026.
Espera-se que o contrato com a OpenAI comece a contribuir no final de 2026 com o aumento do MI450, com cerca de US$ 4,5 bilhões em receita de GPU para servidores projetados apenas no quarto trimestre e uma aceleração acentuada em 2027.
A Wolfe também apontou para potencial suporte adicional em 2027 dos sistemas em escala de rack Helios e MI450 e o lançamento do UALink nativo, observando que a execução será crítica e "o risco é se a ação cair abaixo do alvo do warrant".
UBS vê ASML no caminho para €1.000 com ciclo de IA impulsionando lucros
As ações da ASML subiram no início desta semana depois que a fabricante de equipamentos para chips reportou resultados do terceiro trimestre acima das expectativas e reafirmou que se beneficiará do acelerado investimento relacionado à IA. A ação subiu cerca de 30% este ano, superando o mercado, mas o UBS acredita que ainda há espaço para ganhos.
O banco reiterou sua classificação de Compra e elevou suas previsões de lucros para 2026 e 2027 em 6% a 10%, estabelecendo um preço-alvo de €1.000. A ASML está sendo negociada a cerca de 26 vezes os lucros esperados para 2027, abaixo de sua média histórica de 29 vezes, com lucros projetados para crescer a uma taxa composta de 16% entre 2025 e 2030.
"Olhando além de 2027E, antecipamos que a adoção de High NA poderia reforçar os múltiplos de avaliação, potencialmente desbloqueando alta adicional", escreveram os analistas liderados por Francois-Xavier Bouvignies.
A equipe vê as ferramentas de litografia de ultravioleta extrema (EUV) de alta abertura numérica (NA) como um catalisador chave de reavaliação e espera melhor visibilidade após a conferência SPIE em fevereiro. Embora nenhum pedido de High NA tenha sido registrado no último trimestre, os analistas dizem que eles permanecem "fundamentais para nossa tese".
O UBS descreve a configuração atual como uma "trajetória em direção a €1.000/ação", sustentada pela demanda impulsionada por IA em memória e lógica avançada. A administração indicou que a receita de 2026 não deve cair abaixo dos níveis de 2025, apoiada por um impulso mais forte de EUV em clientes como TSMC e uma recuperação nos gastos com DRAM.
O banco agora prevê que as vendas de ferramentas para a TSMC cresçam em dígitos médios no próximo ano, em comparação com uma previsão anterior de queda de 5%, e vê a receita relacionada à memória subindo 25% à medida que o investimento em equipamentos de fabricação de wafer DRAM aumenta.
O UBS também disse que o risco da China está se tornando mais gerenciável, com receitas regionais esperadas para normalizar após um período de demanda elevada. Projeta-se que a receita total de litografia ultravioleta profunda (DUV) diminua 5% em 2026, mas a demanda fora da China deve aumentar 18%, liderada por clientes de lógica avançada e memória.
Goldman diz que impulso de IA da Salesforce pode impulsionar nova onda de crescimento
O Goldman Sachs reiterou sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 385 para a Salesforce, dizendo que a atualização do A-Day fortaleceu a confiança em sua capacidade de manter crescimento de dois dígitos enquanto expande as margens.
A Salesforce projetou mais de US$ 60 bilhões em receita para o ano fiscal de 2030 sob uma estrutura de Regra de 50, implicando crescimento anual de aproximadamente 10% e margens operacionais de cerca de 40%. As ações indicaram alta de cerca de 4% após o anúncio.
O analista Kash Rangan disse que a Salesforce pode entregar "crescimento sustentável de dois dígitos impulsionado pela força do portfólio de produtos, escala de distribuição e execução de IA", enquanto melhora a lucratividade.
Ele acrescentou que "IA, lógica de negócios valiosa e dados sustentando mais de 150 mil clientes, e profundo contexto semântico podem desencadear uma nova onda de crescimento nos próximos 4-5 anos".
O Goldman argumenta que os investidores ainda estão descontando os incumbentes de SaaS devido a temores de disrupção por IA, em vez de reconhecer sua alavancagem em dados e distribuição. O crescimento da nova receita recorrente anual líquida (ARR) reacelerou para cerca de 10%, e a empresa espera exceder esse ritmo em breve.
A Salesforce também divulgou US$ 440 milhões em ARR de IA Agêntica no segundo trimestre fiscal de 2026, um aumento de 400% ano a ano, o que poderia levar os investidores a "reexaminar o caso pessimista da IA".
Embora sinalize incerteza em torno do timing e adoção de um modelo de consumo, o Goldman disse que a Salesforce está melhor posicionada do que em ciclos anteriores.
Agora vê o fluxo de caixa livre composto em direção a US$ 26-28 por ação até o ano fiscal de 2030, abrindo espaço para um "cenário otimista de US$ 700-800" se a receita ultrapassar US$ 60 bilhões em direção à visão de US$ 100 bilhões delineada por Marc Benioff.
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