Ações da United Utilities rebaixadas para Manter pela Jefferies, que vê equilíbrio entre risco e recompensa

Na sexta-feira, a United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), uma empresa de água do Reino Unido negociando próximo à sua máxima de 52 semanas com um preço atual de $28,68, teve a classificação de suas ações rebaixada pela Jefferies de "Comprar" para "Manter". Acompanhando essa mudança, a firma também estabeleceu um preço-alvo para as ações da empresa em 1,19 GBP. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de quase 90%.

A decisão de rebaixar a classificação das ações foi baseada no prêmio de negociação atual das ações da empresa. A United Utilities está sendo negociada com um prêmio de aproximadamente 10% sobre o Valor do Capital Regulatório (RCV) do ano fiscal 25/26 em comparação com sua média de cinco anos de 13%. A Jefferies acredita que as próximas Determinações Finais (FDs) da Ofwat, a autoridade reguladora de serviços de água na Inglaterra e no País de Gales, fornecerão clareza sobre o potencial da empresa de alcançar um retorno real de capital de 6,2%.

Essa cifra inclui uma permissão de capital base de 5,2% mais 100 pontos base de superação de desempenho, junto com um crescimento de RCV de 5,5%. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas acima do seu Valor Justo, com um alto índice P/L de 67,4.

No entanto, foram levantadas preocupações sobre a alavancagem financeira da empresa. A Jefferies apontou que o balanço patrimonial da United Utilities parece apertado, sugerindo que, embora um aumento de capital não seja esperado em seu cenário base, existem situações financeiras em que a empresa pode precisar levantar capital em 10% com um dividendo em ações de 10%.

A análise da Jefferies concluiu que o perfil de risco-recompensa para a United Utilities está agora equilibrado, levando ao rebaixamento da classificação das ações para "Manter". A avaliação da firma reflete uma postura cautelosa sobre a estrutura financeira da empresa e os possíveis resultados das decisões regulatórias.

Em outras notícias recentes, a United Utilities Group PLC recebeu várias atualizações de analistas financeiros. As ações da empresa foram elevadas de Neutro para Compra por um analista do Citi, que também aumentou o preço-alvo para 11,37 GBP. A perspectiva positiva do Citi é baseada no forte balanço patrimonial da United Utilities e no potencial dentro do setor de água, particularmente na preparação para a revisão regulatória.

Da mesma forma, o RBC Capital elevou as ações da United Utilities de Desempenho do Setor para Superar, aumentando o preço-alvo para 11,50 GBP. A firma antecipa que a United Utilities se beneficiará da próxima determinação final, esperando que a empresa se beneficie de um maior gasto total permitido. O forte balanço patrimonial da United Utilities é destacado como um fator-chave que fornecerá a flexibilidade necessária para financiar investimentos substanciais ao longo do Plano de Gestão de Ativos 8 (AMP8).

O BofA Securities também emitiu uma elevação para as ações da United Utilities Group PLC, mudando a classificação de Neutro para Compra e aumentando o preço-alvo para 12,45 GBP. A firma antecipa cerca de 20% de crescimento real do Valor do Capital Regulatório (RCV) durante o próximo período regulatório AMP8.

Por outro lado, o Barclays rebaixou a United Utilities de 'Peso Igual' para 'Abaixo do Peso', ajustando o preço-alvo de 13,15 GBP para 9,75 GBP. Esta decisão foi influenciada por recentes decisões regulatórias e condições de mercado, incluindo a decisão da Ofwat de não categorizar o plano de negócios da United Utilities como excepcional.

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