Na segunda-feira, a BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre as ações da LyondellBasell Industries (NYSE: LYB), reduzindo o preço-alvo para 98,00$ dos anteriores 105,00$, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado.
A análise da firma seguiu-se a recentes discussões com a equipe de gestão da LYB, incluindo o Vice-Presidente Executivo de Intermediários e Derivados (I&D) Aaron Ledet, a Vice-Presidente de Finanças e Estratégia de I&D Marie Herzig, e o Chefe de Relações com Investidores David Kinney.
Durante seu roadshow, a gestão da LYB abordou vários tópicos-chave, como a repurposição de sua refinaria, a alienação de seus ativos europeus, o estado atual dos mercados em geral e o progresso de seu Programa de Aposentadoria Antecipada Voluntária (VEP). As conversas forneceram à BMO Capital insights sobre as direções estratégicas e o posicionamento de mercado da empresa.
A BMO Capital reconheceu que, embora a LyondellBasell enfrente certos desafios, incluindo um ambiente macroeconômico mais lento e estreitamento dos spreads entre matérias-primas leves e pesadas (L/H), também existem várias oportunidades no horizonte.
O analista destacou o potencial da empresa para liderar em circularidade - uma abordagem para minimizar o desperdício e aproveitar ao máximo os recursos - bem como os possíveis benefícios das medidas de estímulo na China e taxas de juros mais baixas nos EUA.
Apesar de reconhecer essas oportunidades, os comentários recentes sobre os ganhos levaram a BMO Capital a reduzir seu preço-alvo. A decisão da firma reflete uma postura cautelosa à luz dos riscos e incertezas discutidos. No entanto, a classificação de Desempenho de Mercado sugere que a BMO Capital acredita que a LyondellBasell provavelmente terá um desempenho alinhado com as expectativas mais amplas do mercado.
Em outras notícias recentes, a LyondellBasell Industries reportou lucro por ação de 1,88$ no terceiro trimestre e um EBITDA de 1,2 bilhão$, apesar das condições desafiadoras do mercado. Piper Sandler, Citi, KeyBanc e Jefferies ajustaram suas perspectivas para a empresa.
A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para 112$, mantendo sua classificação de Overweight, enquanto a BofA Securities cortou seu preço-alvo para 96$, mantendo uma classificação Neutra. Citi e Jefferies também reduziram seus preços-alvo para 92$ e 96$ respectivamente, com ambas as firmas mantendo uma postura neutra.
Por outro lado, a KeyBanc manteve sua classificação de Peso Setorial nas ações da LyondellBasell. As iniciativas estratégicas da empresa, incluindo a construção da instalação de reciclagem MoReTec-1 e o fechamento planejado da refinaria de Houston, continuam conforme o planejado.
A empresa visa desbloquear pelo menos 600 milhões$ em EBITDA anual até o final de 2024, visando 1 bilhão$ até o final de 2025. Esses desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da LyondellBasell na alocação disciplinada de capital e na otimização das operações para garantir valor a longo prazo.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da LyondellBasell oferecem contexto adicional à análise da BMO Capital. O índice P/L da empresa de 12,93 sugere que ela pode estar subvalorizada em comparação com seus pares do setor, alinhando-se com a postura cautelosa, mas não pessimista da BMO. O impressionante rendimento de dividendos de 6,28% da LyondellBasell e uma taxa de crescimento de dividendos de 7,2% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 destacam seu compromisso com os retornos aos acionistas, o que pode ser atraente para investidores focados em renda, apesar do preço-alvo reduzido.
Uma dica do InvestingPro observa que os pagamentos de dividendos da LyondellBasell têm sido consistentes, apoiando o apelo da empresa para investidores de renda. Outra dica indica que, apesar dos desafios recentes, os analistas preveem que a empresa permanecerá lucrativa este ano, o que pode fornecer alguma tranquilidade dado o ambiente macroeconômico mais lento mencionado no artigo.
Esses insights são apenas uma amostra das valiosas informações disponíveis no InvestingPro, que oferece 10 dicas adicionais para a LyondellBasell, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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