Na terça-feira, a Canaccord Genuity manteve sua classificação de Manter para a Plug Power (NASDAQ:PLUG), mas reduziu o preço-alvo para 2,25 dólares, em comparação com os 2,50 dólares anteriores. O ajuste reflete a reação da empresa a uma combinação de fatores que afetam a companhia, incluindo transições contínuas no modelo de negócios, preocupações com o balanço patrimonial e mudanças recentes no cenário político em Washington.
A análise da Canaccord Genuity destacou que os resultados trimestrais recentes da Plug Power e as orientações para o quarto trimestre de 2024 ficaram abaixo das expectativas. No entanto, houve um ponto positivo, pois foi observada alguma melhoria nas margens. Além disso, a empresa garantiu uma nova nota conversível de 200 milhões de dólares para atender às suas necessidades de caixa de curto prazo.
A administração enfatizou durante a teleconferência de resultados seu engajamento ativo com o Departamento de Energia (DOE) para avançar e finalizar a linha de crédito de 1,7 bilhão de dólares do DOE. A empresa expressou confiança em seu progresso e nas discussões em andamento com o DOE, visando concluir o acordo de empréstimo prontamente, considerando as próximas mudanças administrativas. A declaração da empresa foi otimista sobre o futuro, afirmando: "Estamos mirando fechar em curto prazo... temos um caminho claro com o DOE para finalizar isso [empréstimo] antes da mudança de administração... Sabemos como executar isso."
Apesar do preço-alvo reduzido, o interesse da Canaccord Genuity foi despertado pelo foco renovado da administração da Plug Power na lucratividade e no fluxo de caixa. A empresa está aguardando evidências mais substanciais e maior clareza em relação ao fechamento do empréstimo do DOE antes de considerar qualquer mudança na classificação.
O preço-alvo revisado de 2,25 dólares sugere que há potencial de valorização, mas a Canaccord Genuity acredita que a classificação de Manter permanece justificada devido às incertezas prevalecentes no curto prazo. A decisão da empresa é baseada nas mudanças feitas em seu modelo financeiro para a Plug Power.
Em outras notícias recentes, a Plug Power reportou lucros e receitas do terceiro trimestre que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou uma receita de 173,7 milhões de dólares, um declínio de 12,6% ano a ano, que ficou abaixo da estimativa de consenso de 208,16 milhões de dólares. Um prejuízo ajustado por ação de 0,25 dólar também foi reportado, ligeiramente maior do que o esperado. Em resposta a esses resultados, a Oppenheimer manteve uma classificação de Desempenho para a Plug Power, enquanto a BTIG e a Truist Securities reafirmaram suas classificações de Compra e Manter, respectivamente. A BTIG antecipa ganhos adicionais na margem de combustível em 2025, projetando uma potencial redução nos custos de combustível de hidrogênio de 40-50% uma vez que os três primeiros projetos de eletrolisador da Plug Power estejam totalmente operacionais.
À luz desses resultados, a Plug Power ajustou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 para baixo em aproximadamente 14%, o que é cerca de 8% abaixo das estimativas atuais projetadas pelos analistas de Wall Street. A empresa prevê receita na faixa de 700 milhões a 800 milhões de dólares para 2024, impulsionada por uma pipeline de pedidos nos negócios de eletrolisador, criogênico e manuseio de materiais.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a Plug Power, alinhando-se com a postura cautelosa da Canaccord Genuity. A capitalização de mercado da empresa está em 1,66 bilhão de dólares, com um preocupante índice Preço/Valor Contábil de 0,55, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos. Essa baixa avaliação pode ser atribuída às dificuldades financeiras da Plug Power, como evidenciado pelo crescimento negativo da receita de -22,2% nos últimos doze meses e uma margem bruta substancialmente negativa de -79,8%.
As Dicas do InvestingPro destacam preocupações adicionais. A empresa está "queimando caixa rapidamente" e "pode ter dificuldades para fazer pagamentos de juros sobre dívidas", o que ressalta a importância da potencial linha de crédito de 1,7 bilhão de dólares do DOE mencionada no artigo. Além disso, a dica de que "os analistas antecipam declínio nas vendas no ano corrente" corrobora os resultados trimestrais e orientações decepcionantes observados pela Canaccord Genuity.
Esses insights do InvestingPro fornecem um contexto valioso para a classificação de Manter e o preço-alvo reduzido da Canaccord. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 12 Dicas adicionais do InvestingPro para a Plug Power, oferecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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