Arvinas mantém recomendação de compra com preço-alvo de $81 do H.C. Wainwright

Na quarta-feira, o H.C. Wainwright manteve a recomendação de Compra e o preço-alvo de $81,00 para as ações da Arvinas Inc. (NASDAQ:ARVN), apesar da queda recente de 52% na última semana para $8,30. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando significativamente abaixo do seu Valor Justo, com alvos dos analistas variando de $26 a $110. O analista da firma, Andrew Fein, forneceu insights após o anúncio dos resultados do estudo VERITAC-2 Fase 3 pela Arvinas e Pfizer em 11 de março. O estudo avaliou a eficácia do medicamento investigacional vepdeg em pacientes com câncer de mama com mutação ESR-1. Embora a empresa enfrente desafios no curto prazo, a análise do InvestingPro mostra que mantém uma forte posição financeira com índice de liquidez corrente de 4,64 e mínima relação dívida/patrimônio de 0,02.

Fein destacou que os resultados principais mostraram uma resposta estatisticamente significativa e clinicamente relevante em pacientes com a mutação ESR-1. No entanto, o medicamento não alcançou significância estatística na população geral intent-to-treat (ITT). O analista enfatizou que os resultados apoiam o mecanismo de ação dos ER Protacs e SERDs orais, particularmente em mutantes ESR-1, que respondem melhor devido à dependência do receptor.

Apesar da falta de significância estatística na população ITT geral, a taxa de risco (HR) na resposta do grupo mutante ESR1 excedeu o limite pré-especificado de 0,60. Fein sugeriu que a forte resposta na população de pacientes mutantes pode não ter sido suficiente para compensar a resposta na população resistente do tipo selvagem pós CDK4/6, que incluía cerca de 590 pacientes.

O analista observou que os dados de sobrevida global (OS) ainda estão pendentes, e os dados de sobrevida livre de progressão (PFS) podem ser apresentados em uma futura reunião médica. Arvinas e Pfizer planejam realizar discussões regulatórias, que poderiam levar à potencial aprovação do uso de vepdeg em pacientes com mutação ESR1, similar ao elacestrant.

Fein concluiu que a adoção pelo mercado, se aprovado, provavelmente seria influenciada pela diferenciação no PFS final, taxa de resposta inicial ao vepdeg em comparação com elacestrant, e perfil de segurança. A segurança parece consistente com o que foi observado em ensaios anteriores. Com base nessas considerações, o H.C. Wainwright reiterou sua recomendação de Compra e preço-alvo de $81 para as ações da Arvinas.

Em outras notícias recentes, a Arvinas Inc. anunciou resultados de seu ensaio clínico VERITAC-2 Fase 3, que mostrou sucesso em pacientes com a mutação ESR1, mas não atingiu o endpoint primário na população intent-to-treat mais ampla. Apesar do sucesso parcial do ensaio, a ação experimentou uma queda acentuada, atraindo a atenção dos analistas. O BMO Capital Markets reduziu significativamente seu preço-alvo para a Arvinas de $82 para $20, mantendo a classificação Outperform, citando a oportunidade limitada de mercado para seu medicamento vepdeg em pacientes sem a mutação ESR1. Enquanto isso, o BTIG manteve a recomendação de Compra com preço-alvo de $69, expressando otimismo sobre a posição de caixa da Arvinas e potenciais dados futuros de seus programas LRRK2 e BCL6. O Citi também revisou seu preço-alvo para baixo para $10 de $19, mantendo a classificação Neutra, e destacou preocupações sobre o potencial do medicamento no tratamento de primeira linha do câncer de mama metastático.

A Oppenheimer rebaixou a Arvinas de Outperform para Perform, refletindo ceticismo sobre a capacidade da empresa de diferenciar seu produto em um mercado competitivo. Apesar dos desafios, o CEO da Arvinas, John Houston, enfatizou a significância do ensaio como o primeiro degradador PROTAC a demonstrar benefício clínico em um ensaio Fase 3. A Arvinas planeja apresentar resultados detalhados do ensaio em uma conferência médica em 2025 e se envolver com autoridades regulatórias para possíveis registros. A colaboração com a Pfizer continua, com ambas as empresas compartilhando custos e lucros para o desenvolvimento do vepdegestrant, que recebeu designação Fast Track da FDA. Os investidores permanecem focados nos resultados mais amplos do ensaio e nas implicações para a posição de mercado da Arvinas.

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