Na terça-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da CRH plc (NYSE:CRH) com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 112$ para os próximos 12 meses. A firma destacou o forte histórico da CRH em implantação de capital que agrega valor, o que tem sido fundamental para o crescimento anual composto (CAGR) de 18% nos lucros por ação (EPS) da empresa na última década.
Este crescimento foi impulsionado principalmente por aquisições e desinvestimentos estratégicos. Com uma capitalização de mercado atual de 67,4 bilhões de dólares e um índice P/L de 19,8, a CRH demonstrou um impulso impressionante, entregando um retorno de 46,5% no ano até o momento. De acordo com a análise do InvestingPro, que oferece 13 dicas de investimento adicionais para esta ação, a gestão da CRH tem recomprado agressivamente ações enquanto mantém uma sequência consistente de crescimento de dividendos.
A CRH expandiu notavelmente seu segmento de materiais nos EUA, que agora representa 54% de seus lucros, acima dos 36% anteriores. Esta expansão inclui a aquisição da Ash Grove, que foi concluída a uma avaliação inferior a 5 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) com base nas estimativas atuais.
O custo de substituição do cimento nos EUA também aumentou de 400$ para entre 800$ e 1.000$ por tonelada. O atual índice EV/EBITDA da empresa está em 12,4, com um robusto EBITDA de 6,5 bilhões de dólares e receita total de 35,4 bilhões de dólares nos últimos doze meses.
O Goldman Sachs elogiou a CRH por seu processo diferenciado de fusões e aquisições (M&A) e forte desempenho operacional, que viu as margens totais da empresa aumentarem de aproximadamente 9% para cerca de 20% na última década. A firma realizou uma análise minuciosa das participações de mercado e processos históricos de negociação para sustentar suas opiniões.
Apesar desses aspectos positivos, o Goldman Sachs observou uma potencial desaceleração no crescimento dos gastos com construção não residencial nos EUA, o que poderia impactar o desempenho da CRH. Esta postura cautelosa é baseada em um exame aprofundado de 20 indicadores principais. A firma também está aguardando uma recuperação no setor de construção residencial.
A posição do analista é influenciada pelo desempenho das ações da CRH, que viram um aumento de 66% nos últimos 12 meses, em comparação com o ganho de 32% do S&P 500. De acordo com o Goldman Sachs, a avaliação atual da CRH alinha-se com uma mistura de pares de cimento dos EUA e globais, o que justifica a classificação Neutra.
Em outras notícias recentes, a CRH plc anunciou uma transição de liderança com a nomeação de Alan Connolly como CFO interino, efetiva a partir de 1º de janeiro de 2025, coincidindo com o atual CFO, Jim Mintern, assumindo o cargo de CEO. Isso segue um robusto desempenho financeiro para o terceiro trimestre de 2024, destacado pelo aumento de 4% nas receitas totais para 10,5 bilhões de dólares e um aumento de 12% no EBITDA ajustado para 2,5 bilhões de dólares.
O lucro por ação da empresa também viu um crescimento de 10% em comparação com o ano anterior, atribuído à gestão eficaz de custos, momentum positivo de preços e aquisições estratégicas, incluindo uma significativa aquisição de 2,1 bilhões de dólares no Texas.
A CRH também declarou um novo dividendo trimestral de 0,35$ por ação, marcando um aumento anual de 5%. A empresa reafirmou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro de 6,87 bilhões de dólares a 6,97 bilhões de dólares, e projetou um lucro líquido entre 3,78 bilhões de dólares e 3,85 bilhões de dólares. Em um desenvolvimento recente, o JPMorgan aumentou seu preço-alvo para a CRH para 116,00$, mantendo sua classificação Overweight para a ação, com base no forte desempenho operacional da empresa.
Outros desenvolvimentos incluem a Oldcastle Infrastructure, uma subsidiária da CRH, expandindo suas capacidades de fabricação no norte da Califórnia através da aquisição da Cook Concrete Products.
Espera-se que esta aquisição melhore as ofertas de produtos e serviços da Oldcastle Infrastructure e fortaleça sua presença no norte da Califórnia, Oregon e Nevada. Por fim, a CRH anunciou a aposentadoria de Albert Manifold, com Jim Mintern pronto para assumir como CEO.
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