Baird eleva ações da Texas Instruments para Outperform

Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Baird, Tristan Gerra, elevou as ações da Texas Instruments (NASDAQ:TXN) de Neutral para Outperform, estabelecendo um preço-alvo de US$ 175,00. A elevação ocorre enquanto a ação negocia próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 150,96, com dados do InvestingPro mostrando que a ação caiu cerca de 16% na última semana. Gerra citou uma série de indicadores positivos do ciclo e a gestão eficaz de preços da empresa durante o ciclo de alta anterior como razões principais para a elevação. Segundo Gerra, as ações de semicondutores normalmente apresentam uma recuperação antes de uma recuperação cíclica, e a Texas Instruments está bem posicionada nesse aspecto, apoiada por seu forte histórico de dividendos com 21 anos consecutivos de aumentos.

Os prazos de entrega da empresa normalizaram desde o segundo semestre de 2024, o que é um sinal positivo para a receita de curto prazo, pois indica que os envios estão alcançando a demanda. Apesar da queda comum indicada pelos prazos de entrega em declínio, Gerra observou que a Texas Instruments está mostrando sinais de recuperação. A empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 58% e liquidez saudável, como indicado por um índice de liquidez corrente de 4,12. Além disso, os preços de componentes cíclicos como MCUs e analógicos recuaram significativamente de seu pico em 2022.

Os gastos de capital (Capex) também apresentaram uma queda significativa em relação ao seu pico, sendo a Texas Instruments uma exceção. No entanto, Gerra prevê que a intensidade de capex da empresa começará a diminuir em 2026. As taxas de utilização são outra métrica que mostra sinais positivos, com Gerra afirmando que elas atingiram mínimas históricas e atingiram o fundo no primeiro trimestre de 2025, tanto para o ano quanto para o ciclo. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém um nível moderado de dívida com um índice de dívida sobre patrimônio de 0,85, sugerindo uma alocação de capital equilibrada.

Reduções nas despesas operacionais, um indicador típico de uma forte queda cíclica, foram anunciadas, o que Gerra vê como um sinal verde. Os dias de estoque estão se aproximando da normalização, e Gerra espera que retornem aos níveis históricos até o final do ano. Melhorias notáveis no estoque foram observadas nos segmentos de telefones móveis e automotivo.

Finalmente, Gerra apontou que as avaliações de algumas empresas de analógicos passaram para avaliações de preço-livro, sugerindo visibilidade limitada de ganhos um ano à frente. Dados do InvestingPro mostram que a Texas Instruments atualmente negocia a um índice P/B de 8,15, com analistas projetando rentabilidade contínua para o próximo ano. Isso é semelhante às métricas de avaliação usadas no segmento de memória altamente cíclico. Com esses indicadores em mente, a Baird também elevou a Diodes para Outperform de Neutral, junto com a Texas Instruments. Para insights mais profundos sobre a avaliação da TXN e 14 ProTips adicionais, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Diodes Incorporated recebeu uma elevação da Baird, com o analista Tristan Gerra elevando a classificação da ação para Outperform enquanto ajustava o preço-alvo para US$ 50 de US$ 72. Essa mudança reflete uma perspectiva positiva para o setor de semicondutores, apesar da normalização nos prazos de entrega e níveis de estoque, que devem se estabilizar até o final do ano. Enquanto isso, a Texas Instruments lançou o MSPM0C1104, o menor microcontrolador do mundo, projetado para otimizar espaço em aplicações compactas sem comprometer o desempenho. Essa adição ao seu portfólio de MCUs ressalta o compromisso da empresa com a inovação em soluções de semicondutores.

A Texas Instruments também recebeu atenção dos analistas, com a Truist Securities mantendo uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 195, refletindo estabilidade na estratégia de gestão de capital da empresa. Analistas da Citi reiteraram uma classificação Buy com um alvo de US$ 235, expressando confiança no potencial da empresa para reabastecimento de estoque analógico e crescimento. A Benchmark também manteve uma classificação Buy com um alvo de US$ 230, observando altos níveis de estoque como uma vantagem estratégica para a Texas Instruments na captura de participação de mercado. Esses desenvolvimentos destacam o interesse contínuo e as perspectivas variadas dos analistas sobre as iniciativas estratégicas e o posicionamento de mercado da Texas Instruments.

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