MP 1303 caiu: comemoração ou preocupação do mercado, eis a questão?
Investing.com - O Barclays reiterou sua classificação acima da média para a salesforce.com (NYSE:CRM) com um preço-alvo de US$ 316,00. A ação, atualmente negociada a US$ 256,45 com um valor de mercado de US$ 245 bilhões, parece subvalorizada de acordo com os cálculos de Valor Justo do InvestingPro.
A empresa de pesquisa observou uma desconexão no atual caso de investimento da salesforce.com, destacando que, apesar dos aumentos significativos na capacidade de vendas e da implementação de agentes de IA para melhorar a eficiência de vendas, a empresa ainda não viu a aceleração correspondente do crescimento além de sua atual taxa de crescimento de receita de 7,97%. Os dados do InvestingPro mostram margens de lucro bruto impressionantes de 77,34%, indicando forte eficiência operacional.
O Barclays espera que um crescimento mais alto se materialize no futuro, mas indicou que os resultados do 2º tri e as orientações vieram muito cedo para fornecer visibilidade sobre essa potencial recuperação, sugerindo que a ação provavelmente permanecerá limitada a uma faixa de preço no curto prazo.
A empresa apontou para o próximo evento Dreamforce como um potencial catalisador que poderia fornecer exemplos mais concretos de implementação de agentes de IA e adoção pelos clientes, embora acredite que a aceleração significativa da receita provavelmente ocorrerá no próximo ano, quando o pessoal de vendas recém-adicionado estiver totalmente operacional.
O Barclays manteve sua perspectiva positiva de longo prazo para a salesforce.com, citando a baixa avaliação da ação em 16x EV/FCF para as estimativas do ano calendário de 2026, embora reconheça que pode não atrair interesse significativo de fundos de hedge no curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Salesforce reportou seus resultados do 2º tri de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 2,91 em comparação com os US$ 2,78 previstos. A receita da empresa atingiu US$ 10,25 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 10,14 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, o analista da Bernstein, Mark Moerdler, reduziu o preço-alvo da Salesforce para US$ 221 de US$ 255, mantendo uma classificação de Underperform devido às orientações moderadas da empresa para o próximo trimestre. A KeyBanc também ajustou seu preço-alvo para a Salesforce para US$ 400 de US$ 440, citando um sentimento negativo no setor de software de aplicativos impactando a ação. Enquanto isso, o Goldman Sachs reafirmou sua classificação de Compra e manteve um preço-alvo de US$ 385, destacando o otimismo em torno das iniciativas de IA da Salesforce. A empresa relatou um desempenho modestamente superior, com receita e obrigação de desempenho remanescente atual (cRPO) excedendo as expectativas em 1%, enquanto a margem operacional superou o consenso em 50 pontos base. No entanto, a margem de fluxo de caixa livre ficou 180 pontos base abaixo das estimativas de consenso, adicionando complexidade às perspectivas financeiras. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores uma visão mista da saúde financeira atual e das perspectivas futuras da Salesforce.
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