Na quinta-feira, a Benchmark reafirmou sua recomendação de Compra para a Tencent Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY), mantendo um preço-alvo de 540,00 HK$. A análise da empresa sobre o desempenho do terceiro trimestre da Tencent destacou a gestão eficaz da companhia em um clima econômico desafiador. A divisão de jogos da empresa manteve-se no caminho certo, e seus serviços de marketing tiveram um desempenho melhor do que o esperado, embora seus serviços de Fintech e Negócios (FBS) tenham experimentado alguma fraqueza devido aos desafios contínuos nos gastos dos consumidores.
A perspectiva da Benchmark para a Tencent é positiva, especialmente para o setor de jogos no ano fiscal de 2025. Este otimismo é baseado em tendências favoráveis de faturamento bruto, no sucesso dos lançamentos de novos jogos e em um forte pipeline de jogos.
Apesar do cenário econômico incerto, o analista vê múltiplos catalisadores para o crescimento no segmento de publicidade da Tencent. Estes incluem um aumento na carga publicitária, avanços na tecnologia de publicidade e o potencial dos Mini Programs para facilitar transações em circuito fechado, que se espera que sustentem um crescimento resiliente nas receitas de publicidade.
Além disso, a ênfase estratégica da Tencent no crescimento de alta qualidade é antecipada para gerar um crescimento de lucros mais rápido em relação ao crescimento da receita. Este foco está alinhado com os objetivos de longo prazo da empresa e espera-se que contribua para a saúde financeira da companhia.
Os comentários do analista sublinham a crença de que o portfólio diversificado e as iniciativas estratégicas da Tencent estão bem posicionados para navegar nos atuais ventos contrários econômicos. Com um robusto pipeline em sua divisão de jogos e potencial em seu negócio de publicidade, a Tencent está preparada para um crescimento sustentado no próximo ano fiscal.
A Tencent Holdings, uma provedora líder de serviços de internet globalmente, deve continuar alavancando sua forte posição de mercado e ofertas inovadoras para impulsionar o crescimento em meio às variadas condições macroeconômicas. O compromisso da empresa com o crescimento de alta qualidade é um fator-chave na contínua recomendação de Compra da Benchmark para a Tencent.
Em outras notícias recentes, a Tencent Holdings reportou um notável aumento de 8% na receita total, atingindo 167,2 bilhões RMB no terceiro trimestre de 2024. Este crescimento foi respaldado por um aumento significativo de 33% no lucro líquido atribuível aos detentores de ações, que totalizou 59,8 bilhões RMB. O lucro por ação da empresa também viu um aumento de 36%, chegando a 6,34 RMB. Estes resultados positivos foram principalmente impulsionados pelo forte desempenho no segmento de jogos, conteúdo digital e serviços de marketing.
A Nomura/Instinet reiterou uma recomendação de Compra para a Tencent, observando um aumento de 8% na receita total ano a ano, que se alinhou com o consenso da Bloomberg. Os lucros não-IFRS da empresa aumentaram 33% ano a ano, superando tanto as expectativas do mercado quanto as da Nomura. Este aumento foi principalmente atribuído a uma receita não operacional maior que o esperado e menores taxas fiscais.
A margem bruta da Tencent viu uma melhoria notável, aumentando 3,6 pontos percentuais ano a ano para 53,1% no terceiro trimestre. A receita de anúncios de valor agregado (VA) da empresa experimentou um crescimento de 17% ano a ano, excedendo as previsões do mercado. Este aumento foi principalmente impulsionado pela receita da Video Account (VA), Mini Programs, Weixin Search, e contribuições de publicidade de marca relacionada às Olimpíadas de Paris.
Além desses desenvolvimentos, a Tencent continua a investir em tecnologia de IA e está expandindo sua estratégia de e-commerce através do Weixin Mini Shops.
A empresa lançou o Hunyuan Turbo para melhorar as capacidades e eficiência da IA. Apesar de enfrentar desafios nos mercados de vídeos curtos e e-commerce de transmissão ao vivo, a Tencent permanece otimista sobre sua receita de jogos internacionais e as perspectivas de longo prazo do negócio Mini Shops e e-commerce.
Insights do InvestingPro
A robusta posição financeira e as iniciativas estratégicas da Tencent se alinham bem com a perspectiva positiva da Benchmark. De acordo com os dados do InvestingPro, a Tencent ostenta uma capitalização de mercado de 477,18 bilhões $, refletindo sua presença significativa na indústria de Mídia Interativa & Serviços. O índice P/L da empresa de 23,1 sugere uma avaliação razoável em relação aos seus ganhos, especialmente considerando seu forte crescimento de receita de 7,91% nos últimos doze meses.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira e a posição de mercado da Tencent. A empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano. Isso se alinha com a expectativa da Benchmark de um crescimento de lucros mais rápido em relação ao crescimento da receita. Além disso, a gestão da Tencent tem comprado agressivamente ações de volta, potencialmente indicando confiança nas perspectivas futuras da empresa.
A capacidade da Tencent de manter pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, apesar de um recente declínio no crescimento dos dividendos, demonstra seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso, juntamente com o nível moderado de dívida da empresa e fluxos de caixa suficientes para cobrir pagamentos de juros, apoia a visão da Benchmark sobre a saúde financeira da Tencent e sua capacidade de navegar pelos desafios econômicos.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que poderiam fornecer mais contexto à posição de mercado e potencial de crescimento da Tencent.
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