Na quarta-feira, o BNP Paribas Exane ajustou sua posição em relação às ações da Carlsberg A/S (OTC:CABGY), alterando a classificação das ações da empresa cervejeira de Outperform para Neutral. A firma também revisou o preço-alvo para 795,00 DKK, uma redução em relação aos 980,00 DKK anteriores. O ajuste reflete preocupações sobre o crescimento do volume de cerveja da empresa a médio prazo, que é visto como fortemente dependente do mercado chinês e de ganhos consistentes de participação de mercado.
O analista do BNP Paribas Exane expressou dificuldade em vislumbrar uma mudança de curto prazo nas perspectivas da Carlsberg, dada a expectativa de crescimento de volume like-for-like (LFL) estável (0,0% versus o consenso da empresa de +0,4%) e apenas um modesto crescimento LFL do EBIT (+1,4% versus o consenso da empresa de +4,8%) para o ano fiscal de 2025. Essas projeções são feitas em meio a preocupações contínuas em torno do mercado chinês, onde a Carlsberg tem exposição significativa.
A atual avaliação das ações da Carlsberg é descrita como barata. No entanto, a reavaliação do BNP Paribas Exane sugere que as expectativas do mercado podem precisar ser moderadas devido às métricas de desempenho antecipadas e fatores externos de mercado. O preço-alvo revisado de 795,00 DKK, reduzido de 980,00 DKK, indica uma perspectiva mais cautelosa sobre o futuro financeiro da empresa.
Os comentários do analista destacam o papel crítico do mercado chinês na estratégia de crescimento da Carlsberg, bem como a importância de manter a participação de mercado. Sem indicadores claros de melhoria nessas áreas, os analistas da firma consideram difícil prever uma mudança positiva no curto prazo para a Carlsberg, levando ao rebaixamento para a classificação Neutral.
A Carlsberg continuará a navegar pelas complexidades do mercado global de cerveja, com atenção particular ao seu desempenho na China. O rebaixamento pelo BNP Paribas Exane serve como um sinal para os investidores sobre os potenciais obstáculos que a empresa enfrenta e o ajuste das expectativas de crescimento para o próximo ano fiscal.
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