BofA eleva preço-alvo da Synopsys para US$ 575 e mantém recomendação de compra

Na quinta-feira, o analista Vivek Arya, do BofA Securities, aumentou o preço-alvo das ações da Synopsys (NASDAQ:SNPS) para US$ 575, acima do alvo anterior de US$ 560, enquanto reiterou a recomendação de compra para as ações. O papel, atualmente negociado a US$ 462,43, sofreu uma queda significativa de 8,15% na última semana. De acordo com a análise do InvestingPro, a Synopsys parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, embora a empresa mantenha impressionantes margens de lucro bruto de 81,35%. Arya destacou que a Synopsys reportou resultados sólidos no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas que atenderam às expectativas e um modesto resultado acima do esperado no lucro por ação (LPA).

A Synopsys afirmou que não recebeu nenhuma notificação do Bureau of Industry and Security (BIS) sobre novas restrições de exportação de software de Automação de Design Eletrônico (EDA) para a China. Este anúncio surge apesar das especulações generalizadas na mídia sobre possíveis restrições antes do relatório de resultados da empresa. No entanto, as vendas na China enfraqueceram, caindo para US$ 330 milhões no primeiro semestre de 2025, abaixo dos US$ 460 milhões no mesmo período de 2024. A administração revisou suas projeções para a China, agora prevendo uma queda nas vendas para o ano fiscal completo de 2025, em contraste com o crescimento anteriormente previsto abaixo da média corporativa. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma posição financeira forte com um índice de liquidez corrente saudável de 2,68 e mais caixa do que dívida em seu balanço.

O desempenho da empresa excluindo a China mostrou resiliência. Levando em conta uma semana a menos no primeiro semestre de 2025 devido a uma mudança no ano fiscal, que criou uma diferença aproximada de US$ 100 milhões, as vendas da Synopsys fora da China aumentaram aproximadamente 7% em uma base de quatro trimestres consecutivos. Isso contrasta com uma taxa de crescimento total de 4%, ambas ficando aquém da taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 12% a 15% para o Mercado Total Endereçável (TAM) de EDA/IP projetado pela Synopsys em 2024.

Apesar desses desafios, a Synopsys continua no caminho para entregar um crescimento de aproximadamente 11% no ano fiscal de 2025. A empresa reafirmou seu objetivo de finalizar a aquisição acretiva da Ansys até o final de junho de 2025, com aprovações já garantidas em todas as regiões exceto na China, onde as discussões estão em andamento. Além disso, a Synopsys não está preocupada com o aumento da concorrência de sua concorrente de EDA, a Cadence Design Systems (CDNS), em seu maior cliente, a Intel, que representa 12% de suas vendas, mesmo após as recentes mudanças na gestão da Intel.

Em conclusão, Arya ajustou ligeiramente para cima o LPA pro forma projetado para a Synopsys em 1% para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027. O objetivo de preço foi estabelecido em US$ 575 com base em um múltiplo inalterado de 33 vezes o índice preço/lucro (P/L) estimado para o ano calendário de 2026, enquanto a Synopsys continua a se beneficiar das tendências em pesquisa e desenvolvimento de semicondutores e da crescente complexidade dos chips. O InvestingPro revela os fortes fundamentos da empresa com crescimento de receita de 8,51% e um impressionante retorno sobre ativos de 17,69%. Os assinantes podem acessar 15 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, oferecendo insights profundos sobre a avaliação, saúde financeira e perspectivas de crescimento da Synopsys.

Em outras notícias recentes, a Synopsys Inc . reportou seus resultados do segundo trimestre de 2025, demonstrando um desempenho financeiro robusto. A empresa superou as expectativas com um lucro por ação (LPA) não-GAAP de US$ 3,67, ultrapassando os US$ 3,39 previstos. A receita do trimestre foi de US$ 1,6 bilhão, alinhada com as projeções e marcando um aumento de 10% em relação ao ano anterior. A Synopsys destacou um crescimento significativo em seu segmento de Design IP, que aumentou 21% para US$ 482 milhões. A empresa reafirmou sua orientação de receita para o ano inteiro, projetando entre US$ 6,745 bilhões e US$ 6,805 bilhões, com crescimento contínuo previsto impulsionado pela demanda nos setores de IA e computação de alto desempenho.

Além disso, a Synopsys está trabalhando para concluir sua aquisição da Ensys, aguardando a aprovação regulatória na China. A empresa está ativamente negociando com reguladores chineses, com expectativas de finalizar o acordo na primeira metade do ano. Adicionalmente, a Synopsys abordou preocupações sobre possíveis restrições de exportação, observando que não receberam nenhum aviso do Bureau of Industry and Security (BIS). Apesar dos potenciais desafios, a Synopsys mantém-se confiante em seu foco estratégico em ferramentas de design impulsionadas por IA e em sua capacidade de navegar pelos cenários regulatórios.

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