Na quinta-feira, a BofA Securities atualizou sua perspectiva sobre a ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM), elevando o preço-alvo para 15,90 dólares, de 13,70 dólares anteriormente, mantendo a classificação de Underperform inalterada. O ajuste ocorre após um aumento de 18% na estimativa da firma para o EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 2024 para 3,5 bilhões de dólares e o EBIT (lucro antes de juros e impostos) para 2,4 bilhões de dólares. Esses números estão no limite superior da orientação da empresa.
A revisão para cima do preço-alvo é atribuída a um aumento de 10% e 12% nos volumes e taxas projetados para o quarto trimestre, respectivamente. Isso também inclui o reflexo do desempenho do terceiro trimestre da ZIM, que superou as expectativas. A ZIM atualizou recentemente sua orientação de EBITDA ajustado para 2024 para uma faixa de 3,3 bilhões a 3,6 bilhões de dólares e sua orientação de EBIT ajustado para 2,15 bilhões a 2,45 bilhões de dólares, citando uma queda mais lenta do que o previsto nas taxas de frete.
No quarto trimestre, a ZIM prevê um leve crescimento no volume em relação ao trimestre anterior devido a novas adições de capacidade, juntamente com uma taxa média de frete mais baixa em comparação com o trimestre anterior. O preço-alvo revisado da BofA Securities para 15,90 dólares também é resultado do avanço da avaliação para 2025 e da aplicação de um múltiplo-alvo de preço/valor contábil (P/B) reduzido de 0,5x, abaixo dos 0,55x anteriores.
O novo preço-alvo implica um retorno total potencial negativo de 20%, incluindo dividendos, de acordo com a nota do analista. Apesar do aumento do preço-alvo, a classificação de Underperform da firma indica uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro das ações da ZIM.
Em outras notícias recentes, a ZIM Integrated Shipping Services reportou lucros do terceiro trimestre que superaram as expectativas, levando a uma revisão para cima de sua orientação para o ano inteiro. A empresa reportou um EBITDA ajustado de 1,53 bilhão de dólares, superando a estimativa de consenso de 1,24 bilhão de dólares. Além disso, o lucro por ação do terceiro trimestre da ZIM foi de 9,34 dólares, superando a estimativa de consenso dos analistas de 6,95 dólares. Esse desempenho foi atribuído em grande parte a taxas de frete mais altas do que o esperado e um aumento ano a ano nos volumes de carga de aproximadamente 12%.
Apesar desses fortes resultados, o Citi manteve sua classificação de Venda para as ações da ZIM, mantendo o preço-alvo em 14,00 dólares. A ZIM também declarou um dividendo regular de 2,81 dólares por ação, complementado por um dividendo especial de 0,84 dólares por ação, totalizando 3,65 dólares por ação.
Insights do InvestingPro
A ZIM Integrated Shipping Services demonstrou notável resiliência em um mercado desafiador, como refletido na recente atualização da BofA Securities. Isso é ainda mais apoiado pelos dados do InvestingPro, que revelam um Retorno Total de Preço YTD significativo de 190,7% e um Retorno Total de Preço de 1 Ano de 313,43%. Esses números sublinham o forte desempenho das ações, alinhando-se com as estimativas aumentadas do analista para EBITDA e EBIT em 2024.
As Dicas do InvestingPro destacam que a ZIM paga um dividendo significativo aos acionistas, com um Rendimento de Dividendos atual de 13,77%. Esse alto rendimento pode ser atraente para investidores focados em renda, apesar do recente declínio no Crescimento de Dividendos de 85,47% nos últimos doze meses.
Vale notar que, enquanto a BofA Securities mantém uma classificação de Underperform, os dados do InvestingPro mostram um Preço % do Máximo de 52 Semanas em 79,27%, sugerindo que as ações têm sido negociadas próximas aos seus níveis de pico. Isso, combinado com a Dica do InvestingPro de que o RSI das ações sugere que está em território de sobrecompra, pode explicar a postura cautelosa do analista apesar do aumento do preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a ZIM, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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