BofA eleva preço-alvo das ações da Hindalco para INR 730; mantém recomendação de compra

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do BofA Securities, Bharat Subramanian, aumentou o preço-alvo das ações da Hindalco Industries Limited (HNDL:IN) para INR 730,00, acima dos anteriores INR 725,00, enquanto reafirmou a recomendação de Compra para o papel. O ajuste ocorre após o desempenho financeiro da Hindalco no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que se alinhou de perto com as projeções do BofA Securities.

A Hindalco reportou um aumento de 57% no EBITDA (incluindo Utkal) em comparação ao ano anterior para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, alcançando INR 57 bilhões. Este valor estava em linha com as expectativas do BofA Securities, superando-as em 5%. O EBITDA de alumínio (incluindo Utkal) disparou para um recorde trimestral histórico de INR 51 bilhões, marcando um aumento de 79% em comparação ao mesmo período do ano anterior e um crescimento de 16% em relação ao trimestre anterior. O crescimento foi atribuído a um mix de produtos favorável no negócio downstream de alumínio, benefícios atrasados dos preços mais altos de alumina e uma redução de 1% no custo de produção de alumínio em comparação ao trimestre anterior.

No entanto, o EBITDA de cobre experimentou uma queda de 21% em comparação ao ano anterior, fixando-se em INR 6,1 bilhões. Isso representou uma queda de 21% em relação ao trimestre anterior, mas ficou ligeiramente acima das estimativas do BofA Securities em 2%. A queda no EBITDA de cobre foi principalmente devido a uma forte diminuição nas taxas de tratamento e refino (TC/RCs).

À luz desses resultados, o BofA Securities revisou suas previsões de EBITDA para a Hindalco para os anos fiscais de 2026-2027, reduzindo-as em 3-11%. Esta revisão leva em conta as previsões de preços mais baixos de commodities recentemente emitidas pela equipe global de commodities do BofA Securities. Apesar do ajuste para baixo nas projeções de EBITDA, o preço-alvo foi elevado para INR 730 por ação com base em um roll-forward para o ano fiscal de 2027.

Subramanian também atualizou a classificação de renda da Hindalco para 8, que permanece inalterada em termos de risco, mas reflete uma previsão de dividendos mais baixa em comparação com a classificação anterior de 7, que indicava o mesmo risco com uma previsão de dividendos mais alta. O comentário do analista enfatizou o equilíbrio favorável de risco-recompensa da Hindalco, levando à reiteração da recomendação de Compra.

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