Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com — Na quinta-feira, o analista do BofA Securities, Bharat Subramanian, aumentou o preço-alvo para a Mahanagar Gas Ltd (NS:MGAS) de INR 1.670 para INR 1.720, enquanto reiterou a recomendação de Compra para as ações. O ajuste ocorre após os resultados financeiros do quarto trimestre da Mahanagar Gas para o ano fiscal de 2025, que apresentaram um EBITDA independente de INR 3,8 bilhões, superando o consenso da Bloomberg em 7%.
A Mahanagar Gas reportou um crescimento substancial de volume, com volumes totais atingindo 4,2 milhões de metros cúbicos padrão por dia (mmscmd), marcando um aumento de 11% em relação ao ano anterior. Este crescimento foi consistente em vários segmentos, com os volumes de Gás Natural Comprimido (GNC) aumentando 9% em relação ao ano anterior, apesar de uma ligeira queda trimestral. O segmento de Gás Natural Encanado para Industrial e Comercial (PNG-I&C) registrou um impressionante crescimento de 20% em relação ao ano anterior, e os volumes de PNG-Doméstico cresceram 4% em comparação ao ano anterior.
As margens de EBITDA da empresa melhoraram para INR 10 por metro cúbico padrão, acima dos INR 8,3 no terceiro trimestre, atribuído a uma reversão parcial do corte na alocação de gás APM em janeiro de 2025. No entanto, as despesas operacionais aumentaram para INR 7,2 por metro cúbico padrão, em comparação com INR 6,3 no trimestre anterior, devido a maiores gastos com marketing e CSR, bem como aumento nos custos de manutenção.
A Mahanagar Gas também anunciou um dividendo de INR 18 por ação, elevando o dividendo total para o ano fiscal de 2025 para INR 30 por ação. Em resposta a esses resultados financeiros e projeções, o BofA Securities aumentou suas estimativas de EBITDA independente para os anos fiscais 2025-2026 em 4%. O preço-alvo revisado de INR 1.720 por ação reflete um crescimento de volume e previsões de margem marginalmente aumentados.
A firma também ajustou sua classificação de renda para 7, indicando expectativas da mesma ou maior renda, acima da classificação anterior de 8, que sugeria a mesma ou menor renda. A recomendação de Compra é apoiada pelo contínuo e robusto registro de veículos GNC dentro das áreas geográficas da empresa e um aumento nos volumes industriais em GA-2 e GA-3.
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