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Investing.com - A BofA Securities elevou a recomendação das ações da UCB SA (BR:UCB) (OTC:UCBJY) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para EUR225,00 de EUR210,00, citando fortes perspectivas de crescimento para o tratamento Bimzelx da empresa.
A elevação ocorre enquanto a taxa de prescrição do Bimzelx nos EUA para o ano fiscal de 2025 está projetada em aproximadamente 3-4 vezes acima dos níveis do ano fiscal de 2024. O BofA espera que esse impulso continue, com suas estimativas revisadas de vendas do Bimzelx para os anos fiscais 2025-2028 agora 10-15% acima do consenso.
Apesar do forte desempenho do Bimzelx, a UCB teve desempenho inferior em 2025 devido à alta exposição a riscos de tarifas e preços da política de Nação Mais Favorecida (MFN), junto com incertezas sobre concessões de preço do Bimzelx. Esses fatores levaram o BofA a aumentar as estimativas de lucro por ação em 2-16% com base nas projeções atualizadas do Bimzelx.
O BofA identificou três potenciais catalisadores para a UCB no segundo semestre do ano: possível alívio dos riscos de tarifas/MFN, resultados do primeiro semestre de 2025 que poderiam abordar preocupações com preços do Bimzelx, e dados do Sonelokimab da concorrente Moonlake, que se espera não apresentar diferenciação em relação ao Bimzelx.
A firma manteve seu índice preço-lucro alvo de 23x para as estimativas de 2026, representando aproximadamente um prêmio de 40% sobre o múltiplo-alvo do setor de 16x, justificado pelo Bimzelx ser um ativo de crescimento único no setor farmacêutico europeu, impulsionando uma taxa composta de crescimento anual estimada de lucro por ação de 20% de 2026 a 2029.
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