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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a Fresenius Medical Care (NYSE:FMS) de Neutro para Underperform na quarta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 22,00, de US$ 29,00 anteriormente. A ação, que valorizou quase 24% no acumulado do ano e mantém uma pontuação BOA de saúde financeira de acordo com o InvestingPro, atualmente é negociada a US$ 27,40.
O rebaixamento reflete a visibilidade limitada na recuperação do volume de pacientes e riscos de margem em 2025-26, incluindo a expiração dos subsídios da Lei de Cuidados Acessíveis e uma mudança no mix para cuidados baseados em valor.
O BofA Securities reduziu suas estimativas de EBIT ajustado em 6-8% para os anos fiscais 2025-2026, posicionando sua previsão 3-5% abaixo das expectativas de consenso do mercado.
A empresa observou que, embora existam potenciais catalisadores, incluindo um programa de recompra de ações e o lançamento de HDF, esses fatores já são bem apreciados pelo mercado e improváveis de impulsionar uma valorização significativa no curto prazo.
A Fresenius Medical Care atualmente é negociada a 6,3x EV/EBITDA para os próximos doze meses e 11,0x P/L para os próximos doze meses, em comparação com as médias do setor de 11,9x e 18,8x, respectivamente, com o desconto atribuído aos retornos, margens e crescimento abaixo do setor.
Em outras notícias recentes, a Fresenius Medical Care reportou sua receita do segundo trimestre de 2025 em €4.792 milhões, alinhando-se de perto com as estimativas de consenso de €4.750 milhões e marcando um crescimento de 5% a taxas de câmbio constantes. Apesar desse crescimento de receita, o EBIT ajustado da empresa foi de €476 milhões, cerca de 3% abaixo das expectativas de consenso de €492 milhões, influenciado por desafios como uma temporada severa de gripe e excesso de mortalidade. Adicionalmente, a Fresenius Medical Care anunciou o lançamento de uma tranche de recompra de ações de €600 milhões, parte de um programa mais amplo de €1 bilhão programado para continuar até agosto de 2027. Esta medida faz parte do novo quadro de alocação de capital da empresa, com a primeira tranche prevista para ser concluída até abril de 2026.
Enquanto isso, o BofA Securities rebaixou a Fresenius Medical Care de Neutro para Underperform, expressando preocupações sobre a recuperação do volume de pacientes e potenciais pressões nas margens. O rebaixamento incluiu uma redução do preço-alvo para €38,00 de €50,00, com o BofA também reduzindo suas estimativas de EBIT ajustado em 6-8% para os anos fiscais 2025-2026. A firma de análise destacou a visibilidade limitada na recuperação do volume de pacientes e riscos de margem, incluindo a expiração dos subsídios da Lei de Cuidados Acessíveis e uma mudança para cuidados baseados em valor. Esses desenvolvimentos refletem os desafios contínuos da empresa e suas manobras financeiras estratégicas.
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