CFRA eleva classificação das ações da XPO para Compra, alvo para $173

Na segunda-feira, a CFRA elevou a classificação das ações da XPO Logistics, Inc. (NYSE:XPO) de Manter para Comprar e aumentou seu preço-alvo de $145 para $173. A elevação reflete a confiança da CFRA nas perspectivas financeiras da empresa, citando fatores-chave como o forte crescimento previsto do fluxo de caixa livre (FCF) e expansão das margens. Com uma capitalização de mercado atual de $16,4 bilhões e negociando a $141,12, a XPO demonstrou forte momentum, entregando um retorno de 68% no último ano. A análise do InvestingPro indica que a ação está sendo negociada acima do seu Valor Justo, com alvos dos analistas variando de $85 a $181.

A firma de pesquisa estabeleceu seu preço-alvo de 12 meses em $173, baseado em uma média de 32 vezes o múltiplo preço/lucro (P/L) futuro sobre sua estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025 e um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF). O modelo DCF assume uma taxa de crescimento terminal de 2,5%, um custo médio ponderado de capital (WACC) de 8,5%, e uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) do FCF de 10 anos de 20,1%, levando a uma avaliação de $198. Atualmente, a XPO é negociada a um índice P/L de 44,2x, refletindo as altas expectativas de crescimento do mercado.

Os analistas da CFRA mantiveram sua estimativa de LPA para 2024 em $3,64 e a estimativa para 2025 em $4,61, enquanto introduziram uma estimativa de LPA para 2026 de $5,60. Sua perspectiva otimista é parcialmente baseada na expectativa de forte FCF nos próximos anos, impulsionada pela antecipada expansão das margens após a XPO ter reportado FCF negativo no ano fiscal de 2023.

A firma acredita que a recente decisão do Federal Reserve de implementar menos cortes nas taxas em 2025 servirá como um indicador primário das tendências de demanda para empresas de transporte rodoviário. Apesar desse cenário macroeconômico, os analistas da CFRA estão endossando uma classificação de Compra para as ações da XPO, apontando para as eficiências operacionais da empresa, como seu plano de internalização, e a previsão de geração positiva de FCF como razões para sua postura positiva.

Em outras notícias recentes, a XPO Logistics tem sido objeto de vários ajustes de analistas.

O JP Morgan elevou seu preço-alvo para a XPO de $142 para $146, citando forte desempenho no terceiro trimestre e momentum promissor indo para 2025. A TD Cowen também manteve uma classificação de Compra para a XPO e aumentou o preço-alvo de $137 para $150, destacando a alavancagem operacional da empresa e a capacidade de gerar fluxo de caixa livre.

Enquanto isso, a BofA Securities reduziu seu preço-alvo para a XPO de $175 para $171, mas manteve uma classificação de Compra. Este ajuste seguiu uma atualização do meio do quarto trimestre mostrando uma diminuição nas Toneladas/Dia de novembro em 4,0% ano a ano. A BMO Capital Markets também reiterou uma classificação de Superar para as ações da XPO, expressando confiança na empresa apesar de um mercado LTL moderado.

Esses ajustes ocorrem enquanto a XPO Logistics reportou receita do terceiro trimestre de $2,1 bilhões, marcando um aumento de 4% ano a ano. O EBITDA ajustado subiu 20% para $333 milhões, e o LPA diluído ajustado subiu 16% para $1,02. Esses números superaram as expectativas dos analistas, levando várias firmas a elevar seus preços-alvo para a XPO.

Apesar do mercado desafiador, a XPO Logistics está projetando despesas com juros entre $225 milhões e $230 milhões, e uma taxa efetiva de imposto ajustada de 24%-25% para o ano completo de 2024.

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