Na terça-feira, o Citi revisou sua posição sobre a Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU), rebaixando a ação de Compra para Neutro, apesar de aumentar o preço-alvo de 79 dólares para 95 dólares. O ajuste segue o anúncio da Futu de um lucro líquido trimestral não-GAAP recorde após impostos (NPAT) para o terceiro trimestre de 2024, que atingiu 1,40 bilhões de dólares de Hong Kong. Este valor representa um aumento de 7,9% em relação ao trimestre anterior e 20,8% em relação ao ano anterior.
O lucro bruto da empresa também apresentou crescimento significativo, subindo 10,4% em relação ao trimestre anterior e 27,9% em relação ao ano anterior, atingindo 2,94 bilhões de dólares de Hong Kong no terceiro trimestre de 2024. Este crescimento foi atribuído a um aumento considerável no volume de negociações, que subiu 17,3% em relação ao trimestre anterior e impressionantes 74,7% em relação ao ano anterior, principalmente devido à robusta atividade de negociação de ações dos EUA. Além disso, foi relatado um aumento contínuo na receita líquida de juros, crescendo 5,9% em relação ao trimestre anterior e 5,7% em relação ao ano anterior, mesmo diante de um corte na taxa do Federal Reserve em setembro de 2024.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) da Futu recuperou-se para 20,2% no terceiro trimestre de 2024, marcando um ligeiro aumento de 0,5 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior e permanecendo relativamente estável em relação ao ano anterior. Em comemoração ao seu quinto aniversário de listagem na NASDAQ, a Futu declarou um dividendo especial em dinheiro de 2 dólares por American Depositary Share (ADS), uma primeira na história da empresa. Anteriormente, a Futu havia utilizado exclusivamente recompras de ações para seu programa de retorno aos acionistas. Este dividendo especial resulta em um rendimento de 2,17%, com base no preço de fechamento do mercado de 92,3 dólares em 18 de novembro de 2024.
À luz desses desenvolvimentos, o Citi revisou suas estimativas de lucros para a Futu para os anos de 2024 a 2026, projetando um aumento de aproximadamente 9% a 24%. Consequentemente, a firma elevou seu preço-alvo para a Futu Holdings para 95 dólares, acima do alvo anterior de 79 dólares. Apesar dos resultados financeiros positivos e do anúncio do dividendo especial, a classificação da ação foi rebaixada para Neutro de uma classificação anterior de Alto Risco.
Em outras notícias recentes, a Futu Holdings Limited tem sido o foco de vários desenvolvimentos significativos. O Morgan Stanley elevou a Futu Holdings de Equalweight para Overweight, refletindo confiança na expansão da empresa, particularmente em Singapura. A firma prevê que os fluxos de entrada de mercados estrangeiros representarão uma parte significativa dos fluxos totais da Futu Holdings nos próximos anos.
Analistas do Deutsche Bank e JPMorgan também elevaram seus preços-alvo para a Futu, citando volumes de negociação resilientes e comissões estáveis. A previsão do Deutsche Bank sugere um aumento de 11% nos lucros não-GAAP e um crescimento de 4% nas receitas em relação ao trimestre anterior.
O BofA Securities ecoou esse sentimento positivo, elevando seu preço-alvo em 20% para 108,00 dólares, refletindo estimativas de lucros revisadas e múltiplos de avaliação aumentados. A firma apontou o potencial de realocação de ativos para os mercados de ações após o corte de taxa do Federal Reserve e os recentes rallies do mercado como fatores que poderiam aumentar ainda mais os fluxos de entrada de ativos de clientes e as atividades de negociação para a Futu.
O JPMorgan aumentou significativamente seu alvo de 88,00 dólares para 160,00 dólares, mantendo uma classificação Overweight devido à melhora do sentimento de varejo em Hong Kong e na China continental. O otimismo da firma é impulsionado por vários fatores, incluindo a melhora do sentimento de varejo nessas regiões e a avaliação razoável da Futu Holdings.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Futu Holdings Limited está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. Os fortes resultados trimestrais da empresa se refletem em seu impressionante desempenho de mercado, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de preço de 47,63% nos últimos três meses e 54,94% no último ano. Este desempenho robusto é consistente com a Dica do InvestingPro destacando o "Forte retorno nos últimos três meses" e "Alto retorno no último ano" da Futu.
A lucratividade da empresa, evidenciada pelo seu lucro líquido trimestral não-GAAP recorde, é ainda mais apoiada pelos dados do InvestingPro indicando uma margem de lucro bruto de 92,99% e uma margem de lucro operacional de 52,84% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esses números sublinham a eficiência operacional da Futu e se alinham com a Dica do InvestingPro de que a empresa tem sido "Lucrativa nos últimos doze meses".
Embora o Citi tenha rebaixado a Futu para Neutro, vale notar que o índice P/L da empresa está em 22,31, o que pode ser considerado à luz da Dica do InvestingPro sugerindo que a Futu está "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo". Esta métrica de avaliação pode ser um fator na decisão do Citi de ajustar sua classificação apesar de elevar o preço-alvo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Futu Holdings, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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