Na terça-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a UP Fintech Holding Ltd. (NASDAQ: TIGR), elevando o preço-alvo para 5,80 USD de 5,50 USD, enquanto mantém uma classificação de Venda para a ação. O ajuste segue o lucro líquido não-GAAP reportado pela UP Fintech, também conhecida como Tiger Broker, de 20,1 milhões USD no terceiro trimestre, marcando um aumento significativo de 286% trimestre a trimestre e 25,6% ano a ano, o mais alto desde o primeiro trimestre de 2021.
O impressionante aumento do lucro foi principalmente atribuído a um aumento substancial no volume de negociações, que viu um crescimento de 54% em relação ao trimestre anterior e mais que dobrou ano a ano com um aumento de 103%. Além disso, a rápida expansão do negócio de Financiamento de Margem e Empréstimo de Títulos (MFSL) da empresa, que cresceu 30% trimestre a trimestre e 102% ano a ano, contribuiu para o pico nos ganhos. O sentimento otimista do mercado devido à recuperação na China foi observado como um fator-chave desse crescimento.
O lucro operacional, excluindo a remuneração baseada em ações, também viu um salto notável para 28,3 milhões USD no terceiro trimestre de 2024, aproximadamente 2,81 vezes maior trimestre a trimestre e 1,36 vezes maior ano a ano. Este desempenho se destaca particularmente porque vem de uma base relativamente baixa.
No terceiro trimestre, a Tiger Broker adicionou 50,5 mil novos clientes pagantes, um aumento de 3,3% em relação ao trimestre anterior e mais que o dobro do número ano a ano, com um crescimento de 105%. Até 12 de novembro de 2024, a UP Fintech já havia atingido sua meta anual de 150.000 novos clientes pagantes, o que representa 86% da orientação da administração para os primeiros nove meses de 2024.
O aumento do preço-alvo para 5,80 USD é baseado em uma avaliação de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) após a revisão das estimativas de ganhos. Apesar do desempenho positivo e da realização da orientação de novos clientes para o ano inteiro, o Citi mantém uma classificação de Venda/Alto Risco para a UP Fintech Holding Ltd. A postura cautelosa da firma se deve principalmente a um aumento considerável do preço das ações de cerca de 50% desde as mudanças de política em 24 de setembro de 2024, e preocupações de que os ganhos da empresa possam ter sensibilidade limitada às altas nos mercados da China e Hong Kong.
Em outras notícias recentes, a UP Fintech Holding Limited anunciou o preço de sua oferta pública de 15 milhões de American Depositary Shares (ADS) a 6,25 USD por ADS. A empresa espera levantar aproximadamente 90 milhões USD em receitas líquidas desta oferta, que planeja usar para fortalecer sua base de capital e financiar iniciativas de desenvolvimento de negócios. Espera-se que a oferta seja concluída sujeita a condições padrão, com Deutsche Bank, China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited e US Tiger Securities, Inc. atuando como coordenadores conjuntos.
Simultaneamente, a UP Fintech reportou um segundo trimestre de 2024 recorde, com a receita total atingindo um máximo histórico de 87,4 milhões USD. No entanto, o lucro líquido não-GAAP do segundo trimestre da empresa mostrou um declínio significativo devido a uma provisão única de 13,2 milhões USD para um negócio legado de garantia de ações em Hong Kong.
À luz desses desenvolvimentos, o Citi rebaixou a ação da UP Fintech de Compra para Venda e ajustou o preço-alvo para 5,50 USD. Apesar do rebaixamento, o Citi mantém uma classificação de Compra para a ação, antecipando maior força nos volumes de negociação e momentum de receita no terceiro trimestre.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional ao desempenho e posição de mercado da UP Fintech Holding Ltd (TIGR). A capitalização de mercado da empresa está em 1,12 bilhão USD, refletindo sua avaliação de mercado atual. O crescimento da receita da TIGR de 12,96% nos últimos doze meses, juntamente com um robusto crescimento trimestral de receita de 32,76% no segundo trimestre de 2024, alinha-se com o forte desempenho observado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da TIGR cresça este ano, o que corresponde ao aumento significativo de lucro relatado no artigo. O forte retorno da ação nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 79,32%, reflete a reação positiva do mercado ao desempenho da empresa.
Vale notar que a TIGR está sendo negociada a um múltiplo de ganhos elevado, com um índice P/L de 35,36. Esta métrica de avaliação, combinada com a alta volatilidade de preço da ação mencionada nas Dicas do InvestingPro, pode fornecer contexto para a postura cautelosa do Citi, apesar do forte desempenho da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a TIGR, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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