Na sexta-feira, o Citi manteve sua classificação de Compra para a CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) e aumentou o preço-alvo para 355$ dos anteriores 310$. O ajuste ocorre em meio ao crescimento sustentado da Receita Anual Recorrente (ARR) da empresa, que vem crescendo a uma taxa superior a 30% ano a ano.
Uma conquista notável para a CyberArk foi o registro de Nova ARR Líquida (NNARR) recorde fora dos períodos do quarto trimestre, juntamente com uma significativa melhoria na margem operacional (OPM) e na margem de fluxo de caixa livre (FCFM).
O analista do Citi destacou algumas preocupações apesar da perspectiva positiva, apontando a magnitude do resultado abaixo do esperado e a ausência de um aumento orgânico anual da ARR, que foi ajustado principalmente devido à aquisição da Venafi. O aumento previsto de 164 milhões de dólares da Venafi foi superior às expectativas do Citi.
Uma previsão de NNARR orgânica estável ano a ano para o quarto trimestre também levantou algumas sobrancelhas, atribuída a comparações desafiadoras com o quarto trimestre de 2023, uma esperada diminuição sequencial da ARR de manutenção de cerca de 8-10 milhões de dólares, e uma abordagem cautelosa do novo CFO, Smith.
Espera-se que a potencial pressão dos acionistas vendedores, particularmente os insiders da Venafi que detêm aproximadamente 700 milhões de dólares em ações, influencie o movimento das ações no curto prazo. No entanto, o analista do Citi expressou otimismo contínuo nas robustas capacidades de demanda e execução da CyberArk, especialmente no Gerenciamento de Acesso Privilegiado (PAM) central e nos benefícios da expansão da força de trabalho. A crença em pelo menos 20% de crescimento orgânico e as potenciais oportunidades rápidas de venda cruzada com a Venafi apoiam a postura positiva do analista.
A estimativa elevada do Citi (CitiE) e um incremento de aproximadamente uma vez no múltiplo terminal refletem a orientação conservadora fornecida pela CyberArk. Essa reavaliação levou ao novo preço-alvo de 355$, com o Citi reafirmando sua classificação de Compra para as ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a CyberArk Software apresentou resultados financeiros robustos no terceiro trimestre, com uma receita total recorde de 240,1 milhões de dólares, marcando um aumento de 26% em relação ao ano anterior. A Receita Anual Recorrente (ARR) da empresa subiu para 926 milhões de dólares, indicando um crescimento de 31,3% ano a ano. A recente aquisição da Venafi, uma empresa de segurança de identidade de máquina, pela CyberArk deve melhorar significativamente as ofertas de produtos da empresa e contribuir para sua ARR.
KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities e Rosenblatt Securities ajustaram seus preços-alvo para a CyberArk, expressando confiança no forte desempenho da empresa e nas perspectivas futuras. Os analistas das firmas ajustaram suas estimativas para cima em resposta aos últimos dados financeiros e movimentos estratégicos da empresa.
A administração da CyberArk projetou receita do quarto trimestre entre 297 milhões e 303 milhões de dólares, superando a estimativa de consenso de 259,7 milhões de dólares. O lucro operacional não-GAAP também é previsto para estar na faixa de 43,5 milhões a 48,5 milhões de dólares. Adicionalmente, a CyberArk anunciou uma mudança em sua liderança financeira, com o CFO Josh Siegel deixando o cargo após 13 anos, sendo sucedido por Erica Smith.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da CyberArk Software, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados em tempo real do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 30,31% nos últimos doze meses está alinhado com as observações do Citi sobre o crescimento sustentado da ARR. Este crescimento robusto é complementado por uma impressionante margem de lucro bruto de 81,07%, sublinhando a eficiência operacional da CyberArk.
As Dicas do InvestingPro revelam que a CyberArk possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira para futuras iniciativas de crescimento ou potenciais aquisições. Além disso, 25 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período, sugerindo uma perspectiva positiva que se alinha com a postura otimista do Citi.
O forte desempenho das ações é evidente no retorno de preço de 61,95% no último ano, negociando perto de sua máxima de 52 semanas em 94,69% desse nível. Este desempenho reflete a confiança dos investidores no modelo de negócios e nas perspectivas de crescimento da CyberArk.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a CyberArk Software, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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