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Na quarta-feira, analistas do Citi aumentaram o preço-alvo das ações da Indraprastha Gas Ltd. (IGL:IN) para 500 INR, de 450 INR anteriormente, mantendo a recomendação de Compra para o papel. O ajuste segue comentários positivos feitos pela administração da empresa durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025.
A administração da Indraprastha Gas destacou vários desenvolvimentos-chave que contribuíram para uma perspectiva mais favorável. Primeiramente, a restauração parcial pelo governo da alocação de gás do Mecanismo de Preço Administrado (APM) em janeiro, juntamente com a alocação adicional do novo poço da Oil and Natural Gas Corporation (ONGC) a partir de fevereiro, e a contratação de mais Gás Natural Liquefeito (GNL) melhoraram o mix de fornecimento de gás da empresa. Aproximadamente 50% do fornecimento de gás da IGL agora vem do APM ou do gás de novo poço, cerca de 40% do GNL contratado, que está predominantemente vinculado ao preço do Henry Hub dos EUA, e cerca de 5% do gás doméstico de alta pressão/alta temperatura (HP/HT).
Além disso, a administração prevê que as margens de EBITDA retornarão à faixa de aproximadamente 7 a 8 INR por metro cúbico padrão (scm) durante os anos fiscais de 2026 a 2027. Essa expectativa é estabelecida no contexto de uma margem reportada no terceiro trimestre de 4,3 INR por scm, que eles consideram ser o ponto mais baixo. Também foi observado que o aumento do preço do Gás Natural Comprimido (GNC) em Delhi ainda está pendente, com expectativa de implementação após as próximas eleições estaduais.
Em termos de volume, a partir da base reportada de 9,1 milhões de metros cúbicos padrão por dia (mmscmd) no terceiro trimestre, a administração projeta que os volumes aumentarão para 9,5 mmscmd até o final do ano fiscal de 2025 e para 10,5 mmscmd até o final do ano fiscal de 2026. Essas projeções indicam uma perspectiva confiante para o crescimento da empresa em termos de oferta e demanda.
Os ajustes positivos no mix de fornecimento da Indraprastha Gas e a recuperação esperada nas margens de EBITDA refletem as iniciativas estratégicas da empresa e as políticas governamentais favoráveis que reforçaram a confiança do analista no desempenho das ações.
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