Citi eleva preço-alvo das ações da Mahindra & Mahindra para INR3.680

Publicado 10.02.2025, 02:43
© Reuters

Na segunda-feira, analistas do Citi atualizaram suas perspectivas financeiras para a Mahindra & Mahindra Ltd (MM:IN) (OTC: MAHMF), aumentando o preço-alvo para INR3.680,00, acima dos INR3.520,00 anteriores. A firma mantém a recomendação de Compra para a ação. O ajuste segue os resultados financeiros do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que mostrou números de EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) alinhados com as projeções. No entanto, uma diminuição em outras receitas levou a uma pequena queda no lucro após impostos (PAT).

A administração da Mahindra & Mahindra tem se concentrado no lançamento de dois veículos elétricos a bateria (BEVs), o BE6 e o XEV 9E, com reservas programadas para começar em 14.02.2025. No segmento de tratores, a perspectiva de demanda parece robusta, com crescimento esperado de mais de 15% ano a ano nos volumes da indústria para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025. A Mahindra & Mahindra também está reportedly aumentando sua participação de mercado neste setor.

A partir do quarto trimestre do ano fiscal de 2025, os relatórios financeiros da empresa passarão por mudanças para refletir uma nova estrutura organizacional. Esta reorganização verá os BEVs sendo gerenciados sob uma subsidiária separada chamada Mahindra Electric Automotive Ltd (MEAL). Apesar dessas mudanças estruturais, o Citi reafirmou sua recomendação de Compra para a Mahindra & Mahindra.

As estimativas revisadas para o ano fiscal de 2025 foram ligeiramente reduzidas para considerar a diminuição de outras receitas e o aumento da depreciação. No entanto, as estimativas para os dois anos fiscais seguintes foram elevadas. Esta revisão otimista é baseada nos volumes esperados para os novos BEVs e um aumento previsto nos volumes de tratores. O método de avaliação por soma das partes (SOTP) foi empregado para chegar ao novo preço-alvo, que também considera os últimos preços das ações das subsidiárias listadas da Mahindra & Mahindra.

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