Superquarta: decisões de juros e balanços direcionam o Ibovespa
Investing.com - O Citi elevou seu preço-alvo para o RBL Bank Ltd. (NSE:RBK) para INR300, de INR285, mantendo a recomendação de Compra, citando o retorno resiliente sobre ativos apesar da pressão nas margens.
Os custos de crédito contidos abaixo de 2% e uma taxa de imposto de 23% compensaram uma queda de 39 pontos-base na margem líquida de juros e um aumento de mais de 8% nas despesas operacionais em comparação trimestral, segundo análise do Citi. Apesar desses desafios, o RBL Bank alcançou um retorno sobre ativos de 0,56%, superando as expectativas do Citi.
O Citi destacou vários desenvolvimentos positivos, incluindo a redução do estresse no segmento de grupos de responsabilidade conjunta, onde houve melhora nos deslizamentos e nas contas de menção especial. O banco também criou um buffer de contingência de 1% como medida prudente.
A administração do RBL Bank indicou que as margens líquidas de juros atingiram seu ponto mais baixo no primeiro trimestre, com a maior parte do reajuste de rendimentos já realizada, enquanto os benefícios do custo de depósito serão incorporados. O banco espera melhorar sua margem líquida de juros para 4,8% até o quarto trimestre, dos atuais 4,5%.
O Citi revisou suas estimativas de lucros para o RBL Bank em 4% e 2% para os anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente, considerando um perfil de margem líquida de juros mais baixo e despesas operacionais mais altas. O novo preço-alvo de INR300 representa uma avaliação de 1x o valor contábil de dezembro de 2026.
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