BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na terça-feira, analistas do Citi reiteraram a classificação Neutra para as ações da HB Fuller (NYSE: FUL), mantendo um preço-alvo de US$ 62. Os analistas expressaram cautela em suas projeções para o crescimento orgânico das vendas no segundo semestre de 2025, particularmente nos segmentos de Adesivos de Engenharia (EA) e Soluções de Construção e Montagem (BAS), devido à visibilidade limitada no crescimento do mercado final de materiais, especialmente nos setores solar e residencial novo.
Os analistas revisaram sua previsão geral de crescimento orgânico das vendas para o ano fiscal de 2025 para aproximadamente 0,6%, abaixo da estimativa anterior de cerca de 1,0%. Este ajuste é contrabalançado por uma mudança favorável nas taxas de câmbio, que agora proporcionam um modesto impulso de 1% ano a ano, em comparação com o obstáculo anterior de 2%, atribuído ao enfraquecimento do dólar americano. Apesar dos desafios de crescimento, os dados do InvestingPro mostram que a HB Fuller mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral BOA e tem aumentado consistentemente os dividendos por 32 anos consecutivos.
Os desafios atuais no setor solar são observados, com os analistas sugerindo potencial agravamento devido às revisões no projeto de reconciliação que visa o término de certos créditos da Lei de Redução da Inflação (IRA). Apesar dessas preocupações, a estimativa de EBITDA para o ano fiscal de 2025 foi ajustada para cima, de US$ 608 milhões para US$ 614 milhões, devido a revisões cambiais favoráveis.
Olhando para o futuro, as estimativas de EBITDA para o ano fiscal de 2026 permanecem praticamente inalteradas, aumentando menos de US$ 1 milhão para aproximadamente US$ 648 milhões. Este ligeiro aumento é atribuído a uma base mais alta, compensada por crescimento orgânico e pressupostos de margem ligeiramente mais fracos. A avaliação da HB Fuller é baseada em um múltiplo de preço-lucro de 13,5x e um múltiplo de valor da empresa-EBITDA de 8,5x nas estimativas de 2026, sustentando o preço-alvo inalterado de US$ 62.
Em outras notícias recentes, a HB Fuller Company reportou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 0,54 contra os US$ 0,50 previstos, e receita atingindo US$ 789 milhões, excedendo os US$ 769,56 milhões antecipados. A empresa também anunciou um aumento de 5,6% em seu dividendo trimestral regular em dinheiro, marcando o 56º ano consecutivo de crescimento de dividendos. Este aumento reflete o compromisso da HB Fuller com o valor para os acionistas e a confiança em sua estabilidade financeira. Adicionalmente, durante sua recente Assembleia Anual, os acionistas aprovaram o plano de remuneração executiva e reelegeram três diretores para outro mandato de três anos.
Analistas da Baird elevaram as ações da HB Fuller de Neutra para Outperform, mantendo um preço-alvo de US$ 60,00, citando a perspectiva atrativa de longo prazo da empresa apesar dos atuais desafios de visibilidade. A firma destacou o potencial para gestão financeira estratégica e aquisições para fortalecer a posição da HB Fuller no mercado de adesivos. O foco operacional da empresa em alcançar uma margem EBITDA de 20% através da otimização de custos e remodelação do portfólio também foi observado. Além disso, o endosso contínuo da Baird à HB Fuller como Top Pick reflete uma perspectiva otimista sobre o desempenho futuro da empresa.
Esses desenvolvimentos indicam que a HB Fuller está navegando efetivamente nas condições atuais de mercado enquanto mantém um foco no crescimento estratégico e na disciplina financeira.
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