Citi mantém classificação Neutra para ações da Vipshop com preço-alvo de US$ 17

A Investing.com - O Citi reiterou sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 17,00 para a Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) antes do relatório de lucros do segundo trimestre de 2025 da empresa, programado para 15 de agosto. Atualmente negociada a US$ 15,02, a VIPS mostra fundamentos financeiros sólidos com uma pontuação de saúde "ÓTIMA" de acordo com a análise do InvestingPro.

A firma agora espera que a Vipshop reporte uma queda de 4,5% na receita líquida do segundo trimestre em comparação ao ano anterior, para RMB 25,7 bilhões, uma revisão para baixo em relação à estimativa anterior de uma diminuição de 2,7%. Esta projeção surge apesar do período promocional sazonalmente mais forte durante o festival de compras "6.18", quando o volume bruto de mercadorias provavelmente retornou a um leve crescimento positivo em relação ao ano anterior. A empresa manteve receitas relativamente estáveis, com um CAGR de 5 anos de 3%.

O Citi prevê que a Vipshop manterá uma margem de lucro bruto relativamente estável de mais de 23% e uma margem líquida de 8% para o segundo trimestre de 2025, apoiada por uma gestão constante de despesas.

O banco de investimento fez pequenos ajustes em suas estimativas de receita anual e lucro líquido não-GAAP para refletir o desempenho do segundo trimestre ligeiramente abaixo do esperado. Apesar dessas revisões, o preço-alvo do Citi permanece inalterado em US$ 17, baseado em um múltiplo de 7 vezes sua estimativa revisada de lucro por ação de US$ 2,43 para 2026.

O Citi acredita que o preço das ações da Vipshop provavelmente permanecerá dentro de uma faixa limitada no curto prazo, citando a falta de catalisadores que poderiam impulsionar movimentos significativos em qualquer direção.

Em outras notícias recentes, a Vipshop Holdings divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando uma queda de 5% na receita em relação ao ano anterior e uma diminuição de 4% nos clientes ativos. Apesar desses contratempos, a empresa experimentou um aumento de 18% na associação SVIP e uma ressurgência nas vendas de vestuário. A Benchmark manteve uma classificação de Manter para a Vipshop, citando otimismo cauteloso sobre uma recuperação no Valor Bruto de Mercadorias (GMV), mas antecipando uma ligeira queda na receita devido a desafios macroeconômicos. Enquanto isso, a Jefferies manteve sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 18,30, observando que a receita total da Vipshop correspondeu às previsões de consenso e que os lucros não-GAAP excederam as expectativas. No entanto, a orientação de receita da empresa para o segundo trimestre decepcionou os investidores, projetando números abaixo das estimativas dos analistas. O déficit de receita foi destacado por uma receita do primeiro trimestre de RMB 26,3 bilhões, que ficou aquém dos RMB 26,53 bilhões esperados. Apesar de superar as expectativas de lucros com lucro por ação ajustado de RMB 4,66, a insuficiência de receita e a perspectiva fraca levaram a um declínio notável nas ações da Vipshop. A administração da Vipshop planeja realizar uma teleconferência para discutir esses resultados mais detalhadamente, fornecendo insights adicionais sobre o desempenho da empresa e expectativas futuras.

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