Citi prevê recuperação das ações de semicondutores dos EUA e sugere compra

Na terça-feira, o Citi expressou uma perspectiva positiva para o setor de semicondutores dos EUA, indicando que a recente desaceleração está chegando ao fim e sugerindo que em breve pode ser um momento oportuno para investir na indústria.

Após um período em que as estimativas de consenso caíram 11% durante a temporada de resultados e o índice SOX experimentou uma queda de 9%, principalmente afetado pelo desempenho da Microchip Technology Inc . (NASDAQ:MCHP), NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) e Intel Corp . (NASDAQ:INTC), os analistas do Citi agora acreditam que o setor está pronto para mudar o foco para 2025.

A empresa prevê um aumento de 9% nas vendas globais de semicondutores em 2025, em comparação com o ano anterior, baseando-se em um crescimento de 17% observado em 2024. Espera-se que a atual desaceleração no mercado final industrial diminua em breve, e a correção no mercado final automotivo deve concluir-se na primeira metade de 2025. De acordo com o Citi, os 75% restantes da demanda por semicondutores permanecem robustos.

Os analistas do Citi recomendam que os investidores comecem a acumular posições em ações de semicondutores, aconselhando uma abordagem mais agressiva à medida que o primeiro trimestre de 2025 se aproxima.

A empresa atribuiu uma classificação de 'compra' a várias empresas do setor, incluindo Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI), Advanced Micro Devices Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)), Broadcom Inc. (AVGO), Microchip Technology Inc. (MCHP), Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU), Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN), Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) e KLA Corporation (KLAC).

Os investidores são encorajados a considerar esses nomes classificados como compra enquanto a indústria de semicondutores navega pelos desafios atuais e se move em direção a uma potencial recuperação nos próximos anos. A análise do Citi sugere que o pior da venda pode estar concluindo, abrindo uma janela para investimento antes do crescimento antecipado no mercado de semicondutores.

Em outras notícias recentes, a Texas Instruments (TI) relatou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa iniciou a produção de semicondutores de potência baseados em nitreto de gálio (GaN) em sua instalação em Aizu, Japão, aumentando sua capacidade de fabricação de GaN em quatro vezes.

Esta mudança faz parte do objetivo da TI de internalizar mais de 95% de sua produção de chips GaN até 2030. Além disso, a TI está escalando seus chips GaN para tensões mais altas para melhorar ainda mais a eficiência energética e o tamanho em aplicações como robótica e energia renovável.

No aspecto financeiro, a TI reportou uma teleconferência de resultados mista para o terceiro trimestre de 2024, com um aumento sequencial de receita de 9% para 4,2 bilhões $, apesar de um declínio de 8% em relação ao ano anterior. O CFO da empresa, Rafael Lizardi, observou um lucro bruto de 2,5 bilhões $ e um lucro líquido de 1,4 bilhões $, equivalente a 1,47 $ por ação. No último ano, a Texas Instruments retornou 5,2 bilhões $ aos acionistas, incluindo um aumento de dividendos de 5%.

Em termos de notas de analistas, o BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Texas Instruments, reduzindo-o de 220 $ para 215 $ enquanto mantém uma classificação Neutra. A revisão reflete preocupações sobre o crescimento das vendas da empresa e pressões sobre as margens, particularmente em seu maior segmento. Esses desenvolvimentos recentes fornecem insights sobre o desempenho da empresa e as expectativas do mercado.

Insights do InvestingPro

Adicionando à perspectiva positiva do Citi sobre o setor de semicondutores, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto para a Texas Instruments Incorporated (TXN), uma das empresas classificadas como compra mencionadas no relatório. Apesar dos recentes desafios da indústria, a TXN mostrou resiliência, com um forte retorno total de preço de 50,84% no último ano e negociando perto de sua máxima de 52 semanas a 97,95% desse pico.

As Dicas do InvestingPro destacam a estabilidade financeira da TXN e políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 21 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas mesmo durante as desacelerações da indústria. Este crescimento consistente de dividendos alinha-se com a visão do Citi de que o setor pode estar se aproximando de um ponto de inflexão, tornando-a uma opção atraente para investidores que buscam tanto potencial de crescimento quanto renda.

No entanto, os investidores devem notar que a TXN está atualmente sendo negociada a um alto índice P/L de 40,77 (ajustado para os últimos doze meses), o que pode refletir o otimismo do mercado sobre as perspectivas de crescimento futuro. Esta avaliação deve ser considerada à luz das projeções do Citi para a recuperação e crescimento da indústria de semicondutores em 2025.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a Texas Instruments, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa enquanto o setor de semicondutores se prepara para uma potencial ascensão.

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