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Na quarta-feira, o analista Anthony Pettinari, da Citi, ajustou o preço-alvo para a Graphic Packaging Holding Company (NYSE:GPK), reduzindo-o para 28 USD dos anteriores 30 USD, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a 26,8 USD, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com alvos dos analistas variando entre 27 USD e 36,8 USD. A avaliação de Pettinari segue o desempenho inferior da Graphic Packaging vinculado aos modestos resultados do quarto trimestre e à orientação do EBITDA para 2025, que ficou abaixo das expectativas do consenso.
O crescimento do volume da Graphic Packaging no quarto trimestre de 1% ficou no limite inferior das previsões, e a recuperação prevista está progredindo mais lentamente do que o inicialmente antecipado. Apesar do crescimento lento, a empresa projeta um retorno ao crescimento de volume de 1-3% em 2025, impulsionado por um aumento de 2% devido à inovação. Esta perspectiva vem após uma queda de 1% nos volumes para 2024. Com receita de 8,8 bilhões USD e um índice P/L de 12,6, os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém métricas de lucratividade fortes e geralmente negocia com baixa volatilidade de preços.
O analista permanece cauteloso sobre as perspectivas de crescimento do volume da empresa, mas observa que a dinâmica de preços e custos está largamente estável. Além disso, os gastos de capital esperados para 2025 são menores do que o previsto, aproximadamente 700 milhões USD ou 8% das vendas, com uma redução adicional para 5% projetada para 2026. A Graphic Packaging também tem exposição mínima a tarifas, com cerca de 300 milhões USD em comércio transfronteiriço com Canadá e México.
Pettinari revisou a previsão do EBITDA da empresa para 2025 para 1,705 bilhões USD, um leve aumento ano a ano de 33 milhões USD em relação ao EBITDA atual de 1,659 bilhões USD. Este ajuste leva em conta contribuições de volume/mix/inovação, preço/custo estável e melhorias de desempenho, que devem compensar os impactos negativos dos custos trabalhistas e benefícios, flutuações cambiais e fusões e aquisições. O múltiplo-alvo foi reduzido para 8,0 vezes o EBITDA dos próximos doze meses, alinhando-se mais proximamente com a média de longo prazo da empresa de aproximadamente 7,5 vezes.
Em outras notícias recentes, a Graphic Packaging Holding Company reportou lucros e receita do Q4 abaixo das expectativas dos analistas. O lucro por ação ajustado da empresa para o Q4 foi de 0,46 USD, ficando abaixo do consenso dos analistas de 0,62 USD por 0,16 USD. A receita foi reportada em 2,1 bilhões USD, abaixo dos 2,16 bilhões USD antecipados. Para o ano completo de 2024, a empresa de embalagens alcançou uma margem EBITDA ajustada de 19,1% e reportou crescimento nas vendas de inovação de 205 milhões USD.
Além disso, a Graphic Packaging forneceu orientação para o ano fiscal de 2025, esperando lucro por ação entre 2,53 USD e 2,78 USD, e receita na faixa de 8,7 bilhões USD a 8,9 bilhões USD. Ambas as estimativas ficam ligeiramente abaixo do consenso dos analistas. A empresa também destacou suas iniciativas estratégicas, incluindo o lançamento da Vision 2030 e um Acordo Virtual de Compra de Energia para aumentar o uso de energia renovável na Europa.
Por fim, a Graphic Packaging reportou a recompra de 2% das ações ordinárias em circulação e retornou 322 milhões USD de capital aos acionistas em 2024, sublinhando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes da empresa.
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