Citi reduz preço-alvo das ações da NOV para US$ 13 de US$ 17, mantém neutro

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do Citi, Scott Gruber, revisou o preço-alvo para a NOV Inc. (NYSE: NOV), uma importante fornecedora de tecnologia e equipamentos para a indústria global de energia, para US$ 13,00 do anterior US$ 17,00, mantendo uma classificação Neutra para as ações. O ajuste segue a teleconferência de resultados da NOV, onde a empresa forneceu atualizações sobre tarifas e suas perspectivas para o segundo semestre de 2025. Esta revisão está alinhada com o sentimento mais amplo dos analistas, já que dados do InvestingPro mostram que cinco analistas recentemente reduziram suas previsões de lucros para o próximo período. As ações caíram cerca de 34% no último ano, sendo negociadas atualmente a US$ 11,74.

Durante a teleconferência de resultados, a NOV indicou um aumento esperado de receita de 3-5% em seu segmento de Tecnologias de Poço para o final do ano, atribuindo isso às entregas de produtos programadas para o final do ano. Esta projeção foi feita apesar da sensibilidade do segmento às flutuações na contagem de sondas. Em contraste, o segmento de Soluções de Completação e Produção deve permanecer estável durante o mesmo período, mesmo com uma carteira de pedidos substancial. Isso se deve às vendas mais fracas de equipamentos na América do Norte.

A análise do Citi sugere que o segmento de Soluções de Completação e Produção pode ter um desempenho ligeiramente melhor do que a orientação da NOV, enquanto o segmento de Tecnologias de Poço poderia ter um desempenho inferior. No entanto, quando essas previsões são consolidadas, o impacto geral deve ser insignificante. Consequentemente, o Citi reduziu sua estimativa de EBITDA do segundo trimestre para a NOV para US$ 266 milhões e reduziu a previsão de EBITDA para o ano inteiro de 2025 em 9% para US$ 1,04 bilhão.

A empresa também ajustou sua previsão de EBITDA para 2026, cortando-a em 19% para US$ 1,01 bilhão, sinalizando um modesto declínio ano a ano. Esta perspectiva leva em consideração uma atividade mais fraca no mercado dos EUA e uma queda antecipada nos pedidos de equipamentos para o segmento de Soluções de Completação e Produção, com pedidos estimados em cerca de US$ 2 bilhões para 2025, uma diminuição de aproximadamente 25% em relação ao ano anterior.

Apesar das previsões reduzidas de EBITDA, o preço atual das ações parece considerar uma redução ainda mais significativa do EBITDA, negociando a aproximadamente 4,6 vezes o múltiplo de EBITDA. Gruber observa que, embora as ações estejam atualmente precificadas para um declínio mais acentuado nos lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, o potencial para revisões negativas adicionais justifica uma postura cautelosa, levando à decisão de manter uma classificação neutra nas ações da NOV. De acordo com a análise do InvestingPro, a NOV parece subvalorizada nos níveis atuais, com um índice preço-valor contábil de apenas 0,68 e um índice P/L de 7,72. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 17 anos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar da volatilidade do mercado. Obtenha acesso ao Relatório de Pesquisa Pro abrangente e insights financeiros adicionais para a NOV e mais de 1.400 outras ações através do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a NOV Inc. divulgou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,19, ficando abaixo das expectativas dos analistas de US$ 0,25. A empresa alcançou uma receita de US$ 2,1 bilhões, alinhada com as previsões, e manteve uma tendência de melhoria nas margens de EBITDA pelo 14º trimestre consecutivo. No entanto, o declínio global na atividade de perfuração, particularmente na América do Norte, representa desafios para a NOV, que prevê um crescimento modesto de 1-2% na segunda metade de 2025. A NOV também garantiu US$ 437 milhões em pedidos de equipamentos de energia no primeiro trimestre de 2025, com desenvolvimentos positivos nas tendências de águas profundas offshore. Enquanto isso, o JPMorgan revisou seu preço-alvo para as ações da NOV para US$ 17,00 de US$ 20,00, mantendo uma classificação Neutra, após uma perspectiva cautelosa para o segundo trimestre e orientação reduzida para o ano inteiro. A administração da NOV indicou que cerca de US$ 40 milhões de obstáculos relacionados a tarifas estão considerados na orientação para o ano inteiro, impactando os custos. Apesar desses desafios, a empresa continua focada em eficiências operacionais e fornecimento estratégico para mitigar aumentos de custos.

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