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Investing.com - O Citi reduziu seu preço-alvo para as ações da Progress Software (NASDAQ:PRGS) para US$ 57,00, de US$ 64,00, mantendo a classificação Neutra para o papel. A empresa, atualmente negociada a US$ 48,78, permanece abaixo da faixa-alvo consensual dos analistas, que vai de US$ 60 a US$ 83. De acordo com dados do InvestingPro, o RSI da ação sugere território de sobrevenda, potencialmente apresentando uma oportunidade para investidores que buscam valor.
A firma atribui a queda de 22% nas ações da Progress Software desde o relatório de lucros de 30 de junho a "percepções equivocadas sobre a saúde fundamental" da empresa. Enquanto o Citi aponta para um fluxo de caixa mais fraco que o esperado e preocupações com margens, a análise do InvestingPro revela impressionantes margens de lucro bruto de 85,71% e forte crescimento de receita de 22,1% nos últimos doze meses. A empresa mantém um rendimento saudável de fluxo de caixa livre, embora três analistas tenham recentemente revisado suas expectativas de lucros para baixo.
O Citi explica que a mudança da Progress Software para um mix de receita mais orientado para SaaS e a significativa irregularidade nas renovações de licenças criaram desafios de modelagem para os analistas, afetando os perfis de receita e margem bruta reportados, apesar da estabilidade subjacente da receita recorrente anual (ARR).
A nota de pesquisa indica que o crescimento do lucro por ação da Progress Software enfrentou escrutínio devido ao aumento das despesas com juros e maior custo de capital em comparação com os últimos doze meses, embora a firma reconheça o "louvável rigor na gestão da estrutura de capital" da empresa na redução de dívidas.
O Citi conclui que a Progress Software é "mal compreendida, mas saudável", com suas ações em um "purgatório obstinado" devido à limitada comparabilidade com ativos de software convencionais, levando ao preço-alvo reduzido com base em estimativas de lucros atualizadas abaixo do consenso e múltiplos terminais inalterados. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece uma análise aprofundada da Progress Software entre mais de 1.400 ações americanas.
Em outras notícias recentes, a Progress Software reportou seus lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,40, comparado aos US$ 1,30 previstos. A receita da empresa, no entanto, ficou ligeiramente abaixo das estimativas, chegando a US$ 237 milhões contra uma previsão de US$ 237,53 milhões. Apesar disso, a receita cresceu 36% ano a ano, e a empresa manteve uma forte margem operacional de 40%. A Progress Software também anunciou a aquisição da Nuclia, uma provedora de Geração Aumentada por Recuperação (RAG) como serviço, que deve aprimorar suas ofertas de produtos. A DA Davidson reiterou a classificação de Compra para a Progress Software e elevou seu preço-alvo para US$ 75, citando a força consistente dos negócios da empresa e aquisições estratégicas. A integração da ShareFile, uma aquisição anterior, está supostamente adiantada, demonstrando a gestão eficaz das fusões pela Progress Software. Além disso, a Receita Recorrente Anual (ARR) da empresa teve um aumento significativo, crescendo 46% ano a ano para US$ 838 milhões. Olhando para o futuro, a Progress Software forneceu orientação de receita para o ano completo de 2025 entre US$ 962 milhões e US$ 974 milhões, com uma faixa de LPA de US$ 5,28 a US$ 5,40.
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