Ibovespa recua liderado por tombo de CVC em dia de vencimentos; MRV&Co e Porto Seguro sobem
Investing.com — Na segunda-feira, o estrategista de taxas do Citi forneceu insights sobre o recente rebaixamento dos ativos dos EUA e seu potencial impacto na demanda estrangeira. O estrategista afirmou que, embora exista potencial para os rendimentos dos Treasuries de 30 anos atingirem novos máximos, o rebaixamento não deve afetar significativamente a demanda estrangeira por Treasuries americanos. Esse sentimento se reflete no iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), atualmente negociado a US$ 85,70, próximo à sua mínima de 52 semanas de US$ 84,89, com um beta notavelmente baixo de 0,49, indicando volatilidade reduzida em comparação com o mercado mais amplo. A análise do InvestingPro revela várias métricas adicionais e insights sobre a dinâmica do mercado de Treasuries que podem impactar suas decisões de investimento. Assinantes ganham acesso a análises abrangentes do mercado e atualizações em tempo real. Essa perspectiva surge apesar das preocupações de que o rebaixamento possa reacender temores em torno do investimento estrangeiro em ativos americanos, o que contribuiu para uma venda generalizada no início de abril após anúncios de tarifas.
O estrategista observou que investidores estrangeiros haviam comprado aproximadamente US$ 138 bilhões em Treasuries americanos de longo prazo em março, conforme indicado pelos dados mais recentes do Treasury International Capital (TIC) divulgados na sexta-feira. Essa forte demanda precedeu uma queda nos spreads de swap em abril, atribuída a fundos de hedge nas Ilhas Cayman e no Reino Unido que mantinham posições compradas. Apesar da volatilidade do mercado, o TLT mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 2,77 e tem mantido consistentemente os pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de 4,56%.
A análise do Citi sugere que a demanda estrangeira por Treasuries americanos permaneceu estável após um rebaixamento similar pela Fitch em 2023. O estrategista também apontou que o cenário fiscal nos EUA está se tornando mais desafiador, o que poderia limitar a demanda por Treasuries americanos no curto a médio prazo.
No fim de semana, o Comitê de Orçamento da Câmara avançou com o projeto de lei de reconciliação orçamentária, embora tenha encontrado abstenções de quatro congressistas, indicando possíveis obstáculos antes que possa passar pela Câmara e pelo Senado. O estrategista acredita que o rebaixamento pode levar os legisladores republicanos a restringir a expansão fiscal em alguma medida.
Finalmente, o estrategista abordou a incerteza em torno da receita tarifária, projetando que será significativamente menor do que o inicialmente esperado após as negociações. Mesmo com cortes de gastos, o déficit deve aumentar no próximo ano, já que a receita tarifária provavelmente não cobrirá os custos da extensão da Lei de Cortes de Impostos e Empregos (TCJA). Para investidores que buscam insights mais profundos sobre tendências do mercado de Treasuries e suas implicações para o portfólio, o InvestingPro oferece ferramentas de análise abrangentes e recomendações de especialistas para navegar efetivamente por esses desafios fiscais.
Em outras notícias recentes, o Federal Reserve dos EUA está reconsiderando sua abordagem de política monetária em meio a potenciais choques de oferta, segundo o presidente do Fed, Jerome Powell. A estratégia atual do Fed, adotada em 2020, está sob revisão devido às experiências recentes de inflação e à possibilidade de aumentos de preços mais frequentes. Enquanto isso, a governadora do Federal Reserve, Adriana Kugler, destacou os desafios de avaliar a força econômica devido às rápidas mudanças na política comercial, particularmente com os EUA e a China concordando em suspender temporariamente algumas tarifas. Kugler observou que essas incertezas dificultam a previsão do crescimento futuro e da inflação, impactando as decisões de taxa de juros do Fed.
Além disso, as participações da China em Treasuries americanos estão sob escrutínio após flutuações significativas no mercado de títulos. Analistas especulam que o potencial descarregamento da dívida americana pela China poderia ser uma resposta às altas tarifas americanas, embora faltem evidências concretas. No setor financeiro, analistas do JPMorgan expressaram uma perspectiva cautelosa para o primeiro semestre de 2025, sugerindo que as ações internacionais podem superar os mercados americanos devido a incertezas comerciais e riscos de recessão. Eles observaram uma divergência entre dados duros resilientes e dados suaves enfraquecidos, com potenciais implicações para os mercados de ações. Esses desenvolvimentos refletem os desafios econômicos globais em curso e as estratégias em evolução dos bancos centrais e instituições financeiras.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.