Na sexta-feira, o Citi forneceu insights sobre o setor de semicondutores dos EUA, particularmente à luz das recentes notícias sobre os controles de exportação da administração Biden para a China. De acordo com um relatório da Bloomberg, as novas restrições podem ser menos rigorosas do que o previsto, com menos fornecedores da Huawei sendo afetados, e omissões notáveis como o principal fabricante de DRAM CXMT, bem como certas restrições de memória HBM.
Como um importante player na indústria de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, os dados do InvestingPro mostram que a NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,35, indicando robusta liquidez para navegar pelas mudanças do mercado.
A projeção base do Citi de 105 bilhões de dólares em gastos com equipamentos de fabricação de wafers (WFE), representando um aumento de 5% em 2025, não considera uma proibição ao CXMT - ao contrário da Swaysure - e prevê uma redução de aproximadamente 1 bilhão de dólares em WFE das vendas de HBM para a China.
Esta projeção baseia-se na suposição de que a demanda por HBM na China constitui cerca de 15% do mercado, e as vendas de HBM representam uma porcentagem baixa de dois dígitos do WFE. De acordo com a análise do InvestingPro, 19 analistas revisaram recentemente suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, sugerindo um sentimento cauteloso sobre as condições da indústria no curto prazo.
A empresa prevê um rali de curto prazo para o grupo de semicondutores, após preocupações sobre restrições mais extensas à China. No entanto, o Citi também observa que a preocupação fundamental subjacente dos investidores é a previsão pouco animadora de crescimento do WFE até 2026. Essa perspectiva deve-se em parte às expectativas de vendas de equipamentos estáveis ou em declínio na China, que poderiam representar 20-25% das vendas normalizadas de equipamentos, e à incerteza em torno dos gastos internacionais com DRAM HBM.
O Citi mantém uma postura cautelosa sobre o setor de semicondutores, que eles chamam de "Fase 3", e sugere que um sentimento mais otimista pode exigir várias condições. Estas incluem os preços de memória DDR4 e NAND atingindo custos de caixa, um fundo nas revisões de estimativas do grupo - que atualmente estão 20% acima do mínimo - e potencialmente um cenário pessimista de 10% para os gastos com WFE em 2025.
Em outras notícias recentes, a NXP Semiconductors viu uma série de atualizações de analistas e desenvolvimentos financeiros. O Wells Fargo iniciou a cobertura da empresa com uma classificação Overweight, citando seu robusto posicionamento de mercado e potencial de crescimento. A empresa projetou uma taxa de crescimento anual composta de 6-10% para a NXP, apontando para uma meta de receita de 16 bilhões de dólares até 2027.
A Loop Capital também iniciou a cobertura da NXP Semiconductors com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 300 dólares, enquanto o analista do Citi Christopher Danely ajustou o preço-alvo da ação para 200 dólares, mantendo a classificação de Venda. A Needham revisou seu preço-alvo para as ações da NXP Semiconductors de 300,00 dólares para 250,00 dólares, mas manteve sua classificação de Compra.
A NXP Semiconductors recentemente declarou um dividendo provisório de 1,014 dólares por ação ordinária para o quarto trimestre de 2024, refletindo a confiança do conselho no potencial da empresa para crescimento sustentado e forte geração de caixa. A empresa reportou um declínio ano a ano na receita, mas um leve aumento sequencial, com sua receita do terceiro trimestre atingindo 3,25 bilhões de dólares.
Altos executivos da NXP Semiconductors expressaram preocupações sobre o impacto das políticas industriais nacionalistas em seus negócios, destacando os desafios colocados pelas crescentes demandas por produção localizada de semicondutores. Apesar desses desafios, a NXP Semiconductors mantém-se comprometida com seu modelo financeiro e planeja retornar mais de 700 milhões de dólares aos acionistas.
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