Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua posição sobre a Kenvue Inc (NYSE:KVUE), rebaixando as ações de Compra para Manutenção e reduzindo ligeiramente o preço-alvo de 25,00 USD para 24,00 USD. O ajuste reflete uma perspectiva cautelosa devido a várias dinâmicas de mercado que afetam o desempenho da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um múltiplo P/L de 41,8x, sugerindo uma avaliação relativamente alta, enquanto cinco analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo.
Apesar do rebaixamento, o Deutsche Bank reconheceu a trajetória positiva da Kenvue ao sair do ano fiscal de 2024, destacando os reinvestimentos estratégicos da empresa na construção da marca e capacidades. Esses esforços foram apoiados pelo aumento da produtividade e pela conclusão dos acordos de serviços de transição relacionados à sua separação da Johnson & Johnson, que devem continuar beneficiando a empresa até o ano fiscal de 2025.
No entanto, o segmento de Autocuidado da Kenvue está experimentando taxas de crescimento normalizadas pós-pandemia, à medida que as incidências de resfriados, gripes e alergias retornam aos níveis médios. Embora a Kenvue mantenha um impulso positivo de participação de mercado, o segmento de Saúde Essencial, que teve um desempenho inesperadamente bom em 2024, pode ver uma desaceleração à medida que passa pelos sucessos recentes, como na linha de produtos Listerine.
Espera-se que o segmento de Saúde da Pele e Beleza passe por outro ano de transição, embora esteja caminhando para a estabilização e crescimento positivo. Essa perspectiva é apoiada pelos esforços de reposicionamento feitos em 2024 e pela introdução de uma nova equipe de liderança.
A presença do investidor ativista Starboard deve oferecer alguma proteção contra baixa para as ações da Kenvue. No entanto, preocupações com os ventos contrários do câmbio e a necessidade de reinvestimento contínuo sugerem que as estimativas de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 podem ser excessivamente otimistas.
O Deutsche Bank também observa que a Kenvue provavelmente verá outro ano de conversão de fluxo de caixa livre abaixo de 100%, divergindo das expectativas iniciais da administração no momento da oferta pública inicial da empresa. Esse fator poderia atrasar o potencial papel da Kenvue na consolidação da indústria de Saúde do Consumidor.
Embora o Deutsche Bank permaneça positivo sobre as perspectivas de longo prazo da Kenvue, o panorama de curto prazo apresenta um conjunto misto de catalisadores, levando à revisão da classificação das ações e do preço-alvo. As ações mostraram forte impulso com um retorno de preço de 26% nos últimos seis meses, embora a análise do InvestingPro sugira que os níveis de avaliação atuais possam estar esticados.
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Em outras notícias recentes, a Kenvue Inc. tem sido o foco de vários desenvolvimentos notáveis.
A empresa recentemente relatou um ligeiro crescimento orgânico de 0,9% em seus lucros do terceiro trimestre de 2024, com lucro diluído ajustado por ação de 0,28 USD. A cifra de final de ano é prevista para variar entre 1,10 USD e 1,20 USD. Os executivos da Kenvue também discutiram a implementação de um novo manual operacional destinado a melhorar a presença da marca e o engajamento do consumidor, com foco no aumento do investimento em marketing em 20% em 2024.
Outro evento significativo foi a participação da Kenvue na Conferência Global de Consumo e Varejo do Morgan Stanley, onde o CEO Thibaut Mongon e o CFO Paul Ruh discutiram o progresso e as estratégias futuras da empresa. A empresa passou por uma transformação significativa desde a separação da Johnson & Johnson, mudando para uma empresa independente visando crescimento lucrativo. Mongon enfatizou a subpenetração das categorias de saúde do consumidor, apresentando oportunidades de crescimento ao aumentar a penetração doméstica e educar os consumidores.
Estes estão entre os últimos desenvolvimentos na jornada da Kenvue, com a empresa fazendo movimentos estratégicos para fortalecer sua posição, incluindo a formação de parcerias e expansão da distribuição, particularmente na Europa. À medida que a Kenvue navega pelo cenário de consumo em evolução, espera-se que os investimentos estratégicos e as medidas de redução de custos da empresa desempenhem um papel crucial em seu desempenho futuro.
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