D.R. Horton mantém classificação de Compra na UBS com forte desempenho em entregas e margens

Investing.com - A D.R. Horton (NYSE:DHI), empresa de destaque no setor de Bens domésticos duráveis com capitalização de mercado de US$ 43,6 bilhões, manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 187,00 na UBS após o desempenho do terceiro trimestre fiscal da construtora. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação BOA em saúde financeira, com ativos líquidos superando obrigações de curto prazo.

A construtora reportou 23.160 entregas de casas no trimestre, superando sua faixa de orientação de 22.000 a 22.500 unidades. A D.R. Horton vendeu e entregou mais do que o esperado, 54% das casas dentro do trimestre, em parte devido à melhoria nos tempos do ciclo de construção.

A margem bruta atingiu 21,8% no terceiro trimestre fiscal, superando a faixa projetada pela empresa de 21,0% a 21,5%. Este desempenho superior ocorreu à medida que os incentivos se mostraram um pouco menores do que o inicialmente previsto.

A D.R. Horton espera que seu ritmo de vendas do quarto trimestre fiscal diminua em comparação ao trimestre anterior, mas prevê uma sazonalidade mais forte do que o normal histórico, com uma queda de 10% a 17%. A empresa planeja apoiar esse desempenho através de maior uso de incentivos.

Os incentivos atuais representam um percentual alto de um dígito do preço médio de venda, em comparação com os 2% a 3% mais normalizados, o que a UBS acredita criar oportunidade para expansão de margem em 2026 se a confiança do consumidor melhorar e as taxas de juros estabilizarem ou diminuírem.

Em outras notícias recentes, a D.R. Horton reportou resultados impressionantes no terceiro trimestre fiscal de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 3,36, superando as previsões dos analistas de US$ 2,90 e estimativas de consenso de US$ 2,92. A receita da empresa também excedeu as expectativas, totalizando US$ 9,23 bilhões em comparação com os US$ 8,8 bilhões antecipados. Esses resultados foram impulsionados por maiores entregas e margens melhoradas em suas operações principais de construção, bem como melhor eficiência em SG&A. Após esses desenvolvimentos, várias firmas de analistas ajustaram suas perspectivas para a D.R. Horton. Keefe, Bruyette & Woods elevou seu preço-alvo de US$ 135 para US$ 161, citando margens brutas melhores que o esperado. A RBC Capital aumentou seu preço-alvo de US$ 105 para US$ 117, atribuindo a mudança aos fortes resultados do terceiro trimestre e orientação positiva para o quarto trimestre. A Citizens JMP reiterou a classificação de Desempenho Superior ao Mercado e estabeleceu um preço-alvo de US$ 180, destacando a superação dos lucros. Esses desenvolvimentos recentes refletem positivamente no desempenho financeiro da D.R. Horton e nas perspectivas futuras conforme vistas pelos analistas.

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