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Na sexta-feira, a Emkay Global iniciou a cobertura das ações da Power Finance Corp Ltd (POWF:IN) com recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de 600,00 INR.
Os analistas da empresa de pesquisa destacaram a forte posição da companhia para capitalizar as crescentes necessidades de financiamento do setor elétrico indiano, que deve ver significativos investimentos de capital (capex) no futuro próximo.
A Power Finance Corporation, uma instituição financeira líder no setor elétrico da Índia, deve se beneficiar dos ventos favoráveis macroeconômicos do país e do foco crescente do governo nas reformas do setor elétrico.
Com um substancial capex planejado no setor elétrico, juntamente com o aumento dos gastos em infraestrutura, a Power Finance está olhando para uma oportunidade de financiamento que pode ultrapassar 20 bilhões INR até o ano fiscal que termina em março de 2027 (FY27E). Este cenário sugere uma taxa de crescimento anual de cerca de 13,2% para a empresa nos próximos três anos.
Os analistas da Emkay Global também observaram que, embora o foco da empresa em energia renovável (RE) e diversificação em empréstimos para infraestrutura possa pressionar os rendimentos gerais, seu acesso a financiamento de longo prazo a taxas razoáveis deve ajudar a manter margens estáveis. Espera-se que essa estabilidade seja apoiada por garantias implícitas do governo e pela antecipação de que o ciclo de taxas de juros esteja atingindo seu pico.
Além disso, projeta-se que a qualidade dos ativos da empresa melhore, com melhores recuperações de ativos legados e menores custos de crédito, já que a maioria dos empréstimos é respaldada por garantias governamentais. Espera-se que essa melhoria leve a deslizamentos mínimos de empréstimos. A Emkay Global prevê que os Ativos sob Gestão (AUM) da Power Finance cresçam a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de aproximadamente 13,2% de FY24 a FY27E, atingindo quase 699 trilhões INR.
Em termos de rentabilidade, os analistas preveem que a Power Finance manterá fortes números de retorno sobre ativos (RoA) e retorno sobre o patrimônio líquido (RoE), aproximadamente 3% e 19%, respectivamente, ao longo de FY25-27E. Espera-se que essas fortes métricas de desempenho sejam impulsionadas pela combinação de um ambiente de empréstimos robusto e o posicionamento estratégico da empresa.
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