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Investing.com — Na segunda-feira, o Evercore ISI ajustou sua posição sobre a Lennar Corporation (NYSE:LEN), rebaixando a classificação das ações da construtora de Outperform para In Line. Acompanhando essa mudança, houve uma redução no preço-alvo de US$ 159,00 para US$ 131,00. De acordo com a análise do InvestingPro, a Lennar mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE" de 3,04 em 4, e as ações parecem subvalorizadas nos níveis atuais.
Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece 14 dicas de investimento adicionais para a Lennar, junto com uma análise financeira abrangente em seu Relatório de Pesquisa Pro. A revisão ocorreu após o relatório de lucros do primeiro trimestre da Lennar para o ano fiscal de 2025, divulgado em fevereiro. O lucro diluído ajustado por ação (EPS) da empresa foi de US$ 2,16, superando tanto a projeção do Evercore ISI de US$ 1,74 quanto o consenso do mercado de US$ 1,70. Negociando a um índice P/L de 7,64x e mantendo uma sequência de 48 anos de pagamentos de dividendos, a Lennar demonstra forte valor fundamental.
Os números relatados não incluíram uma perda de US$ 62,5 milhões em marcação a mercado vinculada aos investimentos da Lennar em várias empresas, nem consideraram impactos contábeis de aquisição no valor de US$ 7,8 milhões. Embora as margens brutas e o preço médio de venda (ASP) da Lennar tenham ficado abaixo das estimativas, situando-se em 18,8% versus os 19,2% previstos e US$ 408.000 versus os US$ 413.000 estimados, respectivamente, outros indicadores financeiros superaram as expectativas. A receita de serviços financeiros atingiu US$ 143 milhões, superando a estimativa de US$ 115 milhões, e o número de fechamentos foi de 17,8 mil, ligeiramente acima dos 17,4 mil previstos.
A empresa também registrou um aumento anual nos pedidos, contrariando as expectativas de queda. As despesas de venda, gerais e administrativas (SG&A) mais os custos corporativos foram reportados em 10,8%, melhor que os 11,6% estimados. Em um movimento notável, a Lennar recomprou aproximadamente US$ 703 milhões de suas ações durante o trimestre, significativamente maior que os US$ 200 milhões previstos.
Adicionalmente, a Lennar concluiu com sucesso a cisão da Millrose dentro do trimestre. Ela mantém cerca de 20% do total de ações em circulação da recém-formada empresa, Millrose Residential Properties (MRP). O Evercore ISI prevê que essas ações serão trocadas por ações da Lennar em uma recompra de ações sem dinheiro, esperada para ocorrer no final do segundo trimestre de 2025.
Em outras notícias recentes, a Lennar Corporation reportou um desempenho financeiro robusto para o primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (EPS) de US$ 2,14, superando significativamente a previsão de US$ 1,75. A empresa também superou as expectativas de receita, registrando US$ 7,6 bilhões contra os US$ 7,42 bilhões projetados. Apesar desses resultados positivos, preocupações dos investidores sobre condições mais amplas do mercado, como taxas de hipoteca mais altas e problemas de acessibilidade, podem ter contribuído para um declínio nas ações da Lennar no after-hours. Além disso, a Lennar concluiu sua aquisição da Rausch Coleman, expandindo-se para novos mercados enquanto mantém um modelo de baixo investimento em ativos. A empresa também finalizou a cisão da Millrose, apoiando sua transição para um modelo operacional mais eficiente. Olhando para o futuro, a Lennar prevê entregar entre 19.500 e 20.500 casas no segundo trimestre de 2025, com um preço médio de venda variando de US$ 390.000 a US$ 400.000. Analistas do Evercore ISI e outras empresas observaram o foco estratégico da empresa em volume e eficiência, o que poderia reforçar sua posição no mercado. A Lennar continua comprometida em ajustar seus níveis de produção para se alinhar às condições do mercado, visando resiliência e crescimento.
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