Goldman Sachs afirma que níveis de investimento em IA são sustentáveis

Investing.com - O Goldman Sachs descartou preocupações sobre a sustentabilidade dos níveis de investimento em inteligência artificial (IA), de acordo com um recente relatório Global Economics Analyst. Isso ocorre enquanto o S&P 500, acompanhado pelo SPY, negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 673,95, com um impressionante retorno de 27,27% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro.

O banco de investimento observa que as aplicações de IA estão demonstrando melhorias de produtividade quando implementadas, e esses benefícios exigem poder computacional significativo à medida que os modelos crescem em tamanho mais rapidamente do que os custos de computação e energia diminuem. Com o mercado mais amplo mostrando fundamentos sólidos, incluindo um índice P/L de 14,65, investidores que buscam análises detalhadas de oportunidades impulsionadas pela IA podem acessar métricas abrangentes através das ferramentas avançadas de triagem do InvestingPro.

O Goldman Sachs destaca que o investimento atual em IA como parcela do PIB dos EUA permanece abaixo de 1%, significativamente menor que os ciclos tecnológicos anteriores, que variaram de 2-5%, e estima o valor presente descontado da receita de capital desbloqueada pelos ganhos de produtividade da IA nos EUA em aproximadamente US$ 8 trilhões, com estimativas plausíveis variando de US$ 5 trilhões a US$ 19 trilhões. A resposta do mercado a esse potencial é refletida na capitalização de mercado do S&P 500 de US$ 671,94 bilhões, sugerindo espaço significativo para crescimento em investimentos em IA.

O relatório reconhece preocupações legítimas sobre se os investidores atuais se beneficiarão de seus gastos, especialmente considerando a rápida depreciação do hardware tecnológico, e observa que o desempenho dos pioneiros tem sido misto em construções de infraestrutura anteriores, com seguidores rápidos frequentemente alcançando ganhos extraordinários ao aproveitar infraestruturas pré-construídas.

O Goldman Sachs sugere que a estrutura atual do mercado de IA oferece pouca clareza sobre os vencedores de longo prazo, com vantagens para os pioneiros sendo mais fortes quando ativos complementares são escassos e a produção é verticalmente integrada, mas mais fracas durante períodos de rápida mudança tecnológica como o atual.

Em outras notícias recentes, o Deutsche Bank aumentou sua previsão para o crescimento dos lucros do S&P 500 no terceiro trimestre para 10,7% em comparação anual, destacando um ambiente macroeconômico favorável. Este ajuste ocorre enquanto o crescimento econômico dos EUA mostra desempenho sólido, com crescimento do PIB esperado em 2,8% e algumas estimativas próximas a 4%. Adicionalmente, o Deutsche Bank observou um aumento no posicionamento em ações para uma máxima de um mês, embora permaneça moderadamente sobreponderado. Em outro desenvolvimento, o Goldman Sachs elevou seu preço-alvo de 12 meses para o S&P 500 para 7.200, impulsionado pelo forte desempenho dos lucros. O relatório do banco de investimento sugere uma perspectiva positiva para ações, incentivando os investidores a continuarem comprando. Enquanto isso, o Wells Fargo mantém sua previsão de mais dois cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve antes do final de 2025. Espera-se que esses cortes ocorram nas reuniões de outubro e dezembro. No geral, esses desenvolvimentos recentes refletem um sentimento positivo entre as principais instituições financeiras em relação às perspectivas econômicas e de mercado.

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