Goldman Sachs inicia cobertura da Royalty Pharma com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 42

Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Royalty Pharma (NASDAQ:RPRX) com recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 42,00, representando aproximadamente 20% de potencial de valorização em relação aos níveis atuais. A ação, que já subiu mais de 40% no acumulado do ano, atualmente negocia próxima da sua máxima de 52 semanas de US$ 38. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar avaliada de forma justa com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.

O analista do Goldman, Asad Haider, destacou a Royalty Pharma como um veículo de investimento único que permite aos gestores de portfólio obter exposição a fluxos de royalties biofarmacêuticos sem a volatilidade tipicamente associada aos investimentos em biotecnologia. Essa estabilidade se reflete no baixo beta da ação de 0,57 e na forte pontuação de saúde financeira classificada como "ÓTIMA" no InvestingPro, que oferece 8 insights exclusivos adicionais sobre a RPRX.

A firma acredita que a Royalty Pharma está nos estágios iniciais de uma expansão de portfólio de vários anos dentro de um mercado grande e crescente para financiamento de royalties, com potenciais impulsos adicionais das tendências de inovação no setor de biotecnologia da China.

O Goldman Sachs projeta que os recebimentos totais de royalties da Royalty Pharma crescerão de US$ 2,8 bilhões em 2024 para US$ 4,6 bilhões em 2030, representando uma taxa de crescimento anual composta de 8,7%, que excede a estimativa de consenso de US$ 4,3 bilhões.

O banco de investimento considera o EV/EBITDA como a métrica de avaliação mais apropriada para a Royalty Pharma, aplicando um múltiplo de 11x em suas estimativas de EBITDA para derivar o preço-alvo de US$ 42, e comparando a empresa com empresas farmacêuticas diversificadas de maior crescimento que negociam a aproximadamente 10-14x.

Em outras notícias recentes, a Royalty Pharma adquiriu um interesse em royalties do tratamento contra câncer Imdelltra, da Amgen, da BeOne Medicines por um pagamento inicial de US$ 885 milhões. O acordo inclui uma opção para a BeOne vender royalties adicionais à Royalty Pharma por até US$ 65 milhões nos próximos 12 meses. Além disso, o Conselho da Royalty Pharma nomeou o Dr. Ted W. Love como Diretor Independente Líder, onde ele também continuará a presidir o Comitê de Nomeação e Governança Corporativa. O UBS elevou seu preço-alvo para a Royalty Pharma de US$ 37 para US$ 38, mantendo uma classificação Neutra devido a questões estruturais percebidas. Enquanto isso, o TD Cowen reiterou sua recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 42, citando fortes métricas de desempenho nos últimos cinco anos. Esses desenvolvimentos seguem o recente Dia do Investidor da Royalty Pharma, marcando marcos significativos para a empresa.

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