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Investing.com - O Goldman Sachs rebaixou o Spotify (NYSE:SPOT) de Compra para Neutro, aumentando ligeiramente seu preço-alvo para US$ 770,00 de US$ 765,00 antes do relatório de resultados do 3º tri de 2025 da empresa, previsto para 4 de novembro. A ação atualmente é negociada a US$ 728,47, com um índice P/L de 161x, significativamente acima das médias do setor, de acordo com dados do InvestingPro.
O banco de investimento ainda vê sólidas oportunidades de crescimento para o Spotify, projetando uma taxa composta de crescimento anual de receita total consolidada de dois dígitos médios nos próximos 3-4 anos. Esta perspectiva está alinhada com o desempenho recente da empresa, já que os dados do InvestingPro mostram um crescimento de receita de 14,8% nos últimos doze meses, atingindo US$ 19,57 bilhões. Espera-se que este crescimento seja impulsionado por aumentos constantes nos preços Premium, novos níveis de preços premium, crescimento saudável de usuários ativos mensais com taxas de conversão estáveis e reaceleração do crescimento da receita de publicidade em 2026 e além.
O Goldman Sachs também prevê um sólido crescimento do lucro bruto e melhoria de margem para o Spotify, citando a melhoria da economia unitária na música principal, alavancagem em despesas fixas dentro do custo de receitas, como podcasts, e escalonamento de fluxos de receita com alta margem bruta incremental em publicidade.
Apesar desses fatores positivos, a firma agora vê uma relação risco/retorno equilibrada nos níveis atuais de preço das ações, sugerindo que grande parte do potencial de crescimento futuro do Spotify já está precificado na ação.
Os analistas observaram que suas estimativas atuais já consideram aproximadamente 5% de crescimento anual da receita média por usuário Premium total até 2030, implicando aumentos saudáveis de preços, junto com uma expansão constante da margem bruta consolidada anual de aproximadamente 100-150 pontos base nos próximos 3-4 anos.
Em outras notícias recentes, o Spotify Technology SA divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando uma significativa diferença negativa tanto no lucro por ação (LPA) quanto na receita em comparação com as previsões. Este desenvolvimento tem sido um foco importante para os investidores. Além disso, o Spotify está prestes a introduzir um recurso de mensagens para usuários gratuitos e premium, visando atrair mais usuários e aumentar a competitividade. O HSBC elevou seu preço-alvo para o Spotify para US$ 814, citando melhorias recentes no produto e aumentos de preços, mantendo a classificação de Compra. O BNP Paribas Exane iniciou a cobertura do Spotify com classificação de Superar e um preço-alvo de US$ 900, destacando a forte posição de mercado e liderança da empresa. Enquanto isso, o Guggenheim reiterou sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 850, expressando confiança no desenvolvimento de produtos e poder de precificação do Spotify. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços contínuos da empresa para inovar e fortalecer sua posição no mercado.
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