Goldman Sachs rebaixa classificação das ações da CSX para neutro, com preço-alvo de US$ 35

Na segunda-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre a CSX Corporation (NASDAQ:CSX), rebaixando a classificação das ações da empresa ferroviária de Compra para Neutro. A firma manteve um preço-alvo de US$ 35,00 para as ações da CSX, refletindo a mesma avaliação anteriormente estabelecida. Atualmente negociada com um índice P/L de 18,82 e capitalização de mercado de US$ 59,34 bilhões, a análise do InvestingPro indica que a ação está em território de sobrecompra com base nos indicadores RSI. O preço-alvo do Goldman Sachs é baseado em um múltiplo preço-lucro (P/L) consistente de aproximadamente 18 vezes, aplicado à sua previsão inalterada de lucro por ação (LPA) para a CSX, que é de US$ 1,95 para o período do quinto ao oitavo trimestre à frente.

O rebaixamento ocorre em meio a várias preocupações destacadas pelo analista da firma. Os riscos identificados incluem potenciais desafios econômicos que poderiam dificultar a capacidade da CSX de adquirir novos clientes e desacelerar sua trajetória de crescimento, com dados recentes mostrando receita em queda de 2,39% nos últimos doze meses. Embora a empresa tenha mantido pagamentos de dividendos por 45 anos consecutivos e recentemente aumentado seu dividendo em 8,33%, dados do InvestingPro mostram que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, com um índice de liquidez corrente de 0,88. Além disso, o analista observou a possibilidade de atrasos nas iniciativas de redução de custos e na conclusão de projetos de pontes, o que poderia afetar o desempenho financeiro da empresa.

Adicionalmente, o Goldman Sachs destacou vários obstáculos específicos do setor que a CSX pode enfrentar. Estes incluem o impacto das sobretaxas de combustível e flutuações de rendimento, a perspectiva de aumento da regulamentação levando a maiores despesas de capital, e incertezas em torno da volatilidade dos setores automotivo e de carvão. Apesar desses desafios, a CSX mantém uma posição forte como um importante player no setor de Transporte Terrestre, com uma saudável margem de lucro bruto de 47,54%. O analista também apontou o potencial para renovação de congestionamentos que poderiam limitar o crescimento de volume e desafios na melhoria de métricas operacionais chave e conformidade com planos de viagem, que são cruciais para desviar negócios de caminhões para ferrovias.

Por fim, a firma mencionou preocupações tarifárias como uma incerteza persistente, com potenciais implicações para fluxos de carga globais que poderiam afetar as operações da CSX. Apesar do rebaixamento, o preço-alvo sugere que o Goldman Sachs ainda vê algum valor nas ações da CSX, embora com uma perspectiva mais cautelosa, dado o conjunto de riscos que poderiam impactar o desempenho futuro da empresa. Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas de crescimento da CSX, os investidores podem acessar análises abrangentes e dicas adicionais através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, que fornecem insights especializados sobre mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a CSX Corporation anunciou novos acordos coletivos de cinco anos com a Brotherhood of Railroad Signalmen e a International Brotherhood of Boilermakers. Esses acordos cobrem 54% da força de trabalho sindicalizada da CSX e incluem melhorias em salários, assistência médica e licenças remuneradas. Enquanto isso, a Suprema Corte dos EUA recusou-se a ouvir o recurso da CSX em um processo antitruste contra a Norfolk Southern, que alegava acesso restrito a um terminal crucial na Virgínia. Esta decisão mantém a decisão de um tribunal inferior de que a CSX apresentou seu processo tarde demais. No front financeiro, a CSX reportou um erro de 7% nos lucros para o primeiro trimestre de 2025, atribuído a condições climáticas adversas, mix de produtos desfavorável e desafios no serviço de rede.

Em resposta, o Bernstein SocGen Group reduziu o preço-alvo das ações da CSX para US$ 31, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado, enquanto o BMO Capital Markets ajustou seu alvo para US$ 35, mantendo uma classificação de Superar. O UBS também revisou seu preço-alvo para a CSX para US$ 34, continuando a recomendar uma classificação de Compra. Analistas dessas firmas destacaram desafios contínuos na rede e incertezas macroeconômicas, mas observaram potencial de crescimento em segmentos específicos de mercado como agricultura e minerais. Aconselha-se aos investidores monitorar o progresso da CSX em abordar esses desafios temporários e aproveitar oportunidades de crescimento.

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