Neoenergia dobra lucro líquido no 2º tri
Investing.com — Na quarta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre a Sandfire Resources NL (SFR:AU) (OTC:SNDFY), rebaixando as ações de Compra para Neutro. A firma também revisou seu preço-alvo para AUD 9,60, uma redução em relação aos AUD 10,20 anteriores. A mudança reflete a visão do analista de que as ações da empresa estão sendo negociadas a aproximadamente uma vez o valor líquido dos ativos (NAV), com base em sua estimativa de preço de cobre de longo prazo de cerca de US$ 4,6 por libra em termos reais, e cerca de seis vezes o EBITDA dos próximos doze meses (NTM), o que está acima da média dos pares globais de cobre que negociam a aproximadamente cinco vezes.
A análise do Goldman Sachs indica que, apesar do rebaixamento, espera-se que a Sandfire Resources gere forte fluxo de caixa livre (FCF), prevendo um rendimento médio de FCF superior a 10% de 2025 a 2027. Além disso, a firma prevê que a Sandfire terá uma posição líquida de caixa até o final do ano fiscal de 2026, com base em suas projeções.
O relatório também destaca o desempenho operacional dos ativos da Sandfire. A mina e planta de cobre Motheo tem operado em ou acima de sua capacidade nominal de 5,2 milhões de toneladas por ano (Mtpa). Simultaneamente, a produção na mina Matsa aumentou de 4,2Mt para 4,6Mtpa. Ambas as minas alcançaram produção em estado estável, e espera-se que as melhorias nas recuperações metalúrgicas em Matsa continuem.
O Goldman Sachs incluiu suposições otimistas em sua análise, como uma taxa de conversão de mais de 100% de recursos para reservas no projeto Magdalena, indicando potencial para maior crescimento de recursos. A firma também assume uma vida útil de mina de 13 anos tanto para os projetos Matsa quanto Motheo, em comparação com a vida útil atual de reserva de Matsa de cerca de oito anos.
Olhando para o futuro, a firma menciona o projeto de cobre Black Butte nos Estados Unidos como uma perspectiva de longo prazo, com o Goldman Sachs estimando que a primeira produção ocorra no ano fiscal de 2029. O cronograma deste projeto sugere que ele pode contribuir para o crescimento da Sandfire em um futuro mais distante.
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