Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Na quarta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua posição sobre a Rumo SA (RAIL3 (BVMF:RAIL3):BZ), rebaixando as ações de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo para R$20,50 do anterior R$25,00. A decisão dos analistas ocorre à medida que antecipam uma desaceleração no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa, projetando um crescimento aproximado de 5% ano a ano para 2025, em comparação com o crescimento mais forte de aproximadamente 25/36% esperado em 2023 e 2024.
Os analistas da firma citaram várias razões para o rebaixamento, incluindo uma desaceleração no momento em que a empresa avança para 2025, com comparações mais difíceis no horizonte. Além disso, eles observaram um potencial limitado para revisões positivas nas estimativas de consenso, destacando que suas projeções estão atualmente cerca de 5% abaixo do consenso Bloomberg para o EBITDA da Rumo em 2025.
O Goldman Sachs também apontou a avaliação equilibrada das ações da Rumo no cenário atual de altas taxas livres de risco no Brasil. Eles estimam que o índice de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) para 2025 seja de aproximadamente 6,0x, o que está próximo do 6,5x implícito pela correlação com as taxas livres de risco.
Desde a inclusão das ações da Rumo na Lista de Compra das Américas em 04.06.2024, as ações viram uma queda de cerca de 13% em valor, tendo um desempenho inferior ao IBOVESPA, que caiu 2% no mesmo período. O desempenho tem sido amplamente atribuído ao aumento das taxas livres de risco no Brasil, afetando particularmente empresas como a Rumo com nomes de longa duração.
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